在存款利率下行的市场环境下，“存银行吃利息”的传统储蓄方式已无法满足年轻人对资金保值增值的需求。一种由货币基金、债券基金和黄金基金构成的“新三金”投资组合成了年轻人理财的新选择。

南开大学金融学教授田利辉认为，“新三金”的兴起，反映了年轻人从依赖存款利息“躺赚”转向主动寻求多元化资产配置的理财观念的转变。蚂蚁财富平台数据显示，截至2025年11月底，已有超过2100万用户同时配置了属于自己的“新三金”，其中年轻人占比近一半。

“我家一直是我妈管钱，她比较保守，一般都是存银行定期或者买大额存单。我上班以后跟她说我自己管钱。”今年29岁的王君颜告诉记者，她每个月都会从工资里规划出一笔钱用于理财，因为这两年银行存款利率一直比较低，所以她将目光瞄向了“新三金”。“我主要在支付宝上买黄金ETF（交易型开放式指数基金）和债券基金，因为平时习惯用微信支付，所以就在微信零钱通里存了一部分闲钱投向货币基金。4年一共赚了3000多元，虽然不多，但是挺有成就感的。”王君颜说。

普益标准研究员张璟晗分析，当前年轻投资者的财富管理理念较之前有所变化，更倾向于在综合考虑短、中、长期不同的流动性需求基础上，构建收益与风险更为平衡的资产组合。其中，货币基金具有投资起点低、申赎灵活的特点，适用于流动性资金管理；债券基金收益相对稳健，适合作为组合的“压舱石”；黄金基金在具备一定对冲属性的同时也能追求长期增值。另外，互联网平台使得投资者能够便捷地构建适合自身风险偏好的资产组合并随时调整，契合年轻人多元化、个性化的理财需求。

从“新三金”的兴起不难看出，简单、灵活、收益稳、风险低，仍是年轻人在配置资产时的主要考虑。田利辉提示，很多年轻投资者刚接触基金不久，容易产生以下误区：一是误以为“新三金”绝对安全，事实上，黄金波动率可达15%至20%，债基也受利率影响显著；二是盲目复制“永久组合”，忽视资金用途与期限匹配；三是混淆黄金ETF与实物黄金，可能承受不必要的溢价风险。

张璟晗强调，“新三金”是分散化的投资组合，并不等同于“低风险、稳收益”的概念。投资者在进行资产配置时需要注意，所有投资组合都存在风险，收益率会随着市场环境波动，债券基金会受到利率风险、信用风险等影响，黄金基金则受国际环境、金价和汇率波动影响。而且，“新三金”的逻辑本质仍是在兼顾中短期资金流动性需求的基础上追求资产稳健增值，若因短期市场波动“追涨杀跌”，反而弱化了组合本身的分散价值。因此，投资者仍然需要结合自身财务目标、风险承受能力和资金流动性需求来合理进行资产配置。

对整个理财行业而言，“新三金”这种由投资者自发形成的配置，也给金融机构带来启示。田利辉认为，这意味着金融机构需要加快从“产品中心”向“客户中心”转型，比如，提供基于风险测评的个性化配置方案、改变单一产品简单推销的模式。

张璟晗建议，理财机构应在低波动、风险分散的策略与产品上持续投入，同时挖掘科创、AI等高增长潜力领域，以覆盖客群多样化的收益需求。未来行业或可借鉴“新三金”思路，将复杂投资理念工具化、主题化，以更易懂的方式传递给投资者，并通过高质量投教活动，帮助其树立长期投资理念。

“新三金”的核心价值并非保证“稳赚不赔”，而在于引导年轻人形成资产配置的思维习惯。田利辉提醒，理财没有万能组合，是长期规划，关键是找到适合自身风险偏好的策略，避免情绪化操作。在低利率时代，财富的稳健增长，始于理性配置，成于持久坚持。