【私募调研记录】纽富斯投资调研盛美上海、德赛西威
根据市场公开信息及11月19日披露的机构调研信息，知名私募纽富斯投资近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：
1）盛美上海 （深圳纽富斯投资管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：存储订单占比高于逻辑，交付周期约6个月。截至2025年9月29日，公司在手订单约90.72亿元，同比增长34.10%。清洗设备在3D NND基本全覆盖，Ultra C wb设备升级提升竞争力。SPS技术应用于逻辑28nm及DRM 10nm节点。高温硫酸清洗性能达19nm颗粒水平，目标进一步降至13nm。超临界CO2干燥设备CO2用量节省40%以上。炉管设备已有18家客户，电镀、LPCVD、PECVD等新设备将放量。预计毛利率维持在42%-48%。客户国产设备使用比例有望提升，公司推进产品出海。先进封装需求扩张，面板级封装成趋势。中美会计准则差异致利润数据不同。预计明年中国市场稳健发展，2026年业绩预测将于次年1月披露。
2）德赛西威 （纽富斯投资参与公司特定对象调研&实地调研）
调研纪要：智能驾驶法规带来更高更严的要求，推动更高性能、更有安全保障的配置上车。公司已获得TOYOT、STELLNTIS、VOLKSWGEN等国际车企新项目订单，德国工厂正常运营，西班牙工厂预计今年底竣工，2026年开始供货。公司发布机器人智能基座ICube，将车规级冗余设计应用于机器人场景，提升耐久性与可靠性，支持模型快速部署与计算加速优化。
机构简介：
深圳纽富斯投资有限公司是集公募投研能力和私募管理机制为一体的财富管理平台。公司实缴资本1000万，为中国证券投资基金业协会登记备案的私募基金管理人。团队具备多年的二级市场主动投资和量化投资经验，是集公募投研能力和私募管理机制为一体的财富管理平台。
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