截至2026年1月27日收盘，天亿马(301178)报收于52.38元，下跌1.56%，换手率4.02%，成交量1.99万手，成交额1.03亿元。

当日关注点

• 来自【交易信息汇总】：1月27日主力资金净流出567.35万元，散户资金同步净流出，而游资资金净流入781.21万元。
• 来自【公司公告汇总】：天亿马拟以118,850.53万元收购星云开物98.5632%股权，交易构成重大资产重组及关联交易，尚需深交所审核及证监会注册。

1月27日主力资金净流出567.35万元；游资资金净流入781.21万元；散户资金净流出213.87万元。

公司公告汇总关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）修订说明的公告

广东天亿马信息产业股份有限公司对发行股份及支付现金购买广东星云开物科技股份有限公司98.5632%股权并募集配套资金的报告书（草案）进行了修订，更新了交易方案、交易对方、标的公司基本情况、评估情况、合规性分析等内容，并新增了业绩补偿风险提示及部分合规依据说明。相关修订已根据深交所审核问询函要求完成。

关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的审核问询函回复的提示性公告

广东天亿马信息产业股份有限公司拟通过发行股份及支付现金方式购买广东星云开物科技股份有限公司98.5632%股权，并募集配套资金。本次交易构成重大资产重组，不构成关联交易，不构成重组上市。公司已于2025年12月26日收到深圳证券交易所出具的审核问询函，已按要求对相关事项进行说明和回复。本次交易尚需经深交所审核通过及中国证监会同意注册后方可实施，存在不确定性。公司将持续推进工作并履行信息披露义务。

广东天亿马信息产业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要（修订版）

广东天亿马信息产业股份有限公司拟通过发行股份及支付现金方式，向陈耿豪等21名交易对方购买其持有的广东星云开物科技股份有限公司98.5632%股权，并向实际控制人之一马学沛发行股份募集配套资金不超过1.55亿元。本次交易构成重大资产重组及关联交易，不构成重组上市。标的公司主营业务为智能自助设备数字化服务，交易价格为118,850.53万元，业绩承诺方承诺2025年至2027年累计净利润不低于29,000万元。本次交易尚需深交所审核及中国证监会注册。

国泰海通证券股份有限公司关于深圳证券交易所《关于广东天亿马信息产业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请的审核问询函》回复之核查意见

国泰海通证券作为独立财务顾问，对广东天亿马信息产业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项出具核查意见。文件涉及标的资产经营业绩、收益法评估、市场法评估、交易方案、历史沿革、协同效应与整合管控等多个问题的回复，包括财务数据、客户合作稳定性、持续经营能力、评估参数合理性等内容，并对相关事项的合规性发表核查意见。

中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）关于广东天亿马信息产业股份有限公司申请发行股份、现金购买资产并募集配套资金审核问询函的回复

中审亚太会计师事务所就广东天亿马信息产业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项，对深圳证券交易所的审核问询函进行回复。文件涉及标的资产经营业绩、资产负债、现金流量、收益法评估、交易方案、历史沿革及上市公司财务数据等问题的详细说明，并提供了相关核查意见。

金证（上海）资产评估有限公司关于深圳证券交易所《关于广东天亿马信息产业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请的审核问询函》资产评估相关问题之核查意见

金证（上海）资产评估有限公司就深圳证券交易所关于广东天亿马信息产业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请的审核问询函，对资产评估相关问题进行了核查并发表意见。本次评估采用收益法和市场法，收益法评估值为12.10亿元，市场法评估值为13.4亿元，最终以收益法结果作为定价依据。公告详细说明了收益法评估中各业务收入、毛利率、期间费用、折现率等参数的预测依据，以及市场法中可比公司选取、价值比率修正过程，并回应了标的资产市净率高于行业均值、历史股权变动与本次估值差异等问题。

湖南启元律师事务所关于广东天亿马信息产业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的补充法律意见书（一）

湖南启元律师事务所就广东天亿马信息产业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项，出具补充法律意见书。该意见书对本次交易是否符合产业政策、标的资产是否符合创业板定位、交易方案、交易对方、标的资产历史沿革等问题进行了回复，并对相关事项的合规性发表了法律意见。

广东天亿马信息产业股份有限公司关于深圳证券交易所《关于广东天亿马信息产业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请的审核问询函》之回复

广东天亿马信息产业股份有限公司就深圳证券交易所关于其发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请的审核问询函作出回复。公告详细说明了标的公司星云开物的业务模式、行业定位、合规性、财务数据、评估方法及交易方案等内容。标的公司属于软件和信息技术服务业，具备物联网与SaaS服务能力，交易作价以收益法评估为基础，增值率较高。公告还披露了业绩承诺、补偿安排、协同效应及整合计划，并回应了关于用户信息收集、收单外包业务合规性等问题。

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