▲这是灵兽第1756篇原创文章

中国零售市场可能会进入到一个大的兼并整合期，不仅是超市，而且会涉及整个供应链体系。

作者/晴山

ID/lingshouke

刚刚过去的2025年，零售商超行业可谓冰火两重天。

一方面，山姆、盒马、胖东来的业绩都实现了30%-40%的增长，甚至创下新的增长纪录，山姆年销售额突破1400亿元，盒马GMV有望冲向1000亿元，胖东来年销售额超235亿元；

另一方面，一些传统区域连锁商超集体“爆改”求生，却难以走出深水区。昔日霸主永辉超市，向胖东来学习，进行了大幅度“调改”，也付出了不小的代价---亏损超21亿元、关店381家、资产负债率达88.96%。

此外，市场对于“胖改”的最终效果如何一直处在观察中。

未来的中国零售行业是趋于乐观还是悲观？阻碍老一辈的区域连锁商超发展的最关键因素是什么？当下依靠学习胖东来“调改”的企业，能否走出水深火热？

首都经济贸易大学消费大数据研究院教授陈立平指出，中国零售业进入到一个长达十年的深度调整时期，未来10年，中国零售市场也是全世界最大的市场，也可以说是世界上最赚钱的行业之一。

“我特别看好中国零售业的发展，中国市场有全世界最大的市场，有着最好的基础设施，是世界上主要农产品生产基地，如粮食、水果、肉、蔬菜等，我们没有理由做不好，所以这个行业未来10年有着特别广泛的前景。”陈立平对《灵兽》称。

同时，他表示，当下的问题是，零售企业正处于新老转换的时期，对于老一辈的零售业来说是一个极其痛苦的过程，他们不知所措，在没有认清自己所要面对哪些消费者的时候，就一味地去学习别人进行“调改”，但这很难救他们。

当然，对于新人来说，当下充满希望。

1

中国零售业正处新旧时代替换的过程中

《灵兽》：当前，中国零售业处在一种怎样的新环境下？

陈立平：目前的中国零售市场是一个新旧时代替换的过程，也可以说零售行业自改革开放以后，没有哪个时候像现在这么精彩。

当下，我们看到老一代零售人都在“抱团儿”，都在看别人怎么做然后就去学，但基本上还是在一个“旧世界”当中去找机会。

同时，我们也看到中国的超市有着另外一个新机会，以80后90后为代表的新人建立起来的新模式。比如鲜风生活、成山农场等。

其实，零售企业建立一个接班体系的“年轻化”，可能比“调改”重要得多。而不是说耗重资去建立加工中心，去建立物流中心，这种过剩的投资、过速扩张会占用企业大量资金，给企业带来不可预测的风险。

《灵兽》：在刚刚过去的一年，您觉得整个零售商业最大的变化是什么？

陈立平：首先一点是，零售业现在作为国家战略被提出，这在过去的历史上是没有过的。去年中央经济工作会议，商务部零售创新发展大会，非常明确地重新定位零售业，它是国民经济的基础产业，是扩大内需消费的一个重要平台抓手。这是一个很重要也是一个最大的变化。

再一个就是，去年以来，整个零售行业都在探索创新上下功夫。业内的不少企业也在各自探索，比如郑兆丰超市、湖北雅思、华豫佰佳等等。具体来看，其探索的核心主要是集中在商品品类的调整上，比如增加现场烘焙、现场加工制作、生鲜深加工等。当然，不同的企业也是各式各样。

还有一个变化就是涉及到供应链改革。供应链改革集中在以整个零售商为主导的供应链变革，这一点非常突出。

另一外就是即时零售的发展，其线上线下已经开始深度融合，比如线上零售业开始向线下渗透，线下持续加码数字化等。再就是传统区域商超的“调改”以及折扣店业态的快速发展。

总体来讲，去年可以说是零售业改革的兴起之年，从未来几年或者未来五年看，这几方面将进一步深化。

值得一提的是，从行业讲，企业的改革探索创新不能一并地称之为“调改”。“调改”这个词追其根源来自于胖东来去帮助他的一些种子班企业，也就是一些区域零售企业，去帮助它们进步或者摆脱困境，是这个意义上的调改。而“调改”是“改良”，它不是创新。“创新”和“调改”是两个概念。调改是在原有基础之上的改良，创新则不同，创新是从业态创新到背后供应链创新，再到管理体系创新，是整个体系方面的突破。若在行业通用“调改”这个词，实际上是有局限性的。

2

“调改”救不了传统商超

《灵兽》：业内如火如荼的“调改”已近两年，您觉得“调改”能否拯救传统零售企业？

陈立平：很有可能就会成为压死传统零售企业的最后一根稻草。

因为“调改”需要大量资金投入，但从业内“调改”的企业来看，实际上跟重新装修没什么太大区别。从“调改”本身来讲，也很难持续下去，所以很多企业当前面临的局面是，调整以后投入资金和产出不成比例，开始陷入深水区困境。

对于这类企业来说，企业的可持续发展、企业理念必须得正视。比如整个企业的价值观、市场细分、新的管理体系、新的用人制度、成本控制、灵活的经营方式以及数字化等，这才是企业当下需要深度考虑去做的事。

但问题是，对于老一代的零售人来说，比如60后，他们的思维可能就是一贯地通过“花钱”来解决问题，在转型问题上认为只要把钱投进去，然后把门店重新装一下，再把新商品引进来，一些新商品自己没能力引进来的，就从社会招商进来。通过以上操作后，表面看着挺好，但实际上并没有触及企业真正需要改进的痛点。

所以说，经营者的思想观念跟不上时代的发展，这从本质上救不了企业。对于这些企业来说，接下来只能去相信物竞天择。

而接下来的中国零售市场，也必然要经过一大轮血雨腥风的倒闭和调整，才能够产生新的东西。

《灵兽》：从转型路径上来看，您认为哪条路径更能触及传统商超复兴的本质？

陈立平：触动本质的路径，可以说有两个细分方向。

一个，是折扣化方向发展；另一个，是品质导向性超市。

从业态来看，折扣店当中盒马NB店、奥乐齐面对的消费群体实际上是中低收入人群，奥乐齐更偏向年轻化一点，盒马NB更偏向老龄化一点。此外，还有河南的牛折扣牛，可以说直接就是“地板价”，而它实际上面对的是社会中的低收入群体。

对商超威胁最大的可以说是盒马NB店，它折扣化以后，对超市产生的影响是非常大的，而像折扣牛这种做到极致性价比，可能是农贸市场在与他竞争。从目前业态来看，折扣化也在重新定位市场、细分市场，是一个多样化转变的过程。

再看品质导向性超市，国内市场为代表的有胖东来超市、走健康路线的天虹超市等。

从折扣化和品质导向超市两个细分方向发展，到底发展过程中该如何去进一步细分和锁定细分化的消费者，我觉得这是零售企业面临的一个最大问题。

现在绝大部分零售企业做的不成功，就是没有在细分市场当中去探索，虽然很大一部分超市现在“调改”升级的也很漂亮，其实它根本就不知道自己的顾客是谁，只是看别人这么做了，就也跟着去学。

近年来，很多企业在做升级改革，但没有在细分市场中做出深刻的认知和调整，以细分市场消费者的需求点为起点的超市，在中国市场做的成功的企业较少，但这个市场却有着巨大的潜力。日本的成城石井、My Basket，他们都是在极细端市场做到几千家店。

对于当下转型中的零售企业来说，老一代的零售人可能无法做到多品种少量，精细化经营，无法在细分化的市场中重新定位企业发展，重新根据目标市场去整合商品。从“调改”的商超企业来看，更多的是跟风行动，看不出他们自己在主张什么，店里有大量的商品并非消费者真正所需的。可能刚调改完重新开业时热闹一阵，但完全不可持续。

从整个行业来看，奥乐齐在转型这块做得不错，从他店内商品就能看出，它知道消费者需要什么，知道如何在哪些品类当中发力，而且做到恰到好处。同样山姆也知道消费者需要的是什么。

所以说，细分市场机会巨大，挣钱的机会也非常的多。

《灵兽》：刚提到奥乐齐转型做的不错，您觉得传统商超与奥乐齐或者山姆，最大的差异是什么？

陈立平：最大的差异应该是认知差异。

这些外资企业在其本土市场也经过几轮的经济周期和几次的消费降级，积累起非常丰富的经验。但对比我们本土商超来说，中国市场没有经历过大的经济周期，叠加人口老龄化，目前正处于一个市场极其复杂环境下，加上老一代零售人思维认知的局限，使得这些企业做不到在当下零售环境里活得风生水起。

新市场确实是好市场，实际上也是一个最赚钱的时代。

《灵兽》：接下来的零售行业最大的话题将会是什么？

陈立平：未来五年，行业内破产和重整将会是一个非常大的话题。接下来中国零售市场可能会进入到一个大的兼并整合期，不仅是超市，而且会涉及整个供应链体系。 （灵兽传媒原创作品）

有温度 · 有深度 · 有态度

灵兽传媒旗下公众平台

专注零售 聚焦消费