2026年2月9日盘中，CPO等算力硬件股爆发，天孚通信、长飞光纤等多股创新高。板块概念方面，光伏、算力硬件、AI应用、化工等板块领涨。

2月6日，工业和信息化部发布《关于组织开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，明确构建“1+M+N”国家算力互联互通节点体系，标志着我国算力网络建设从“资源构建”阶段迈入“运营调度”新阶段，核心是实现算力资源标准化互联、高效流动，让算力像水电一样即取即用。2月7日，我国成功发射可重复使用试验航天器，助力商业航天高频发射，为星地通信产业规模化发展奠定基础。

海外方面，海外主要云服务厂商资本开支大幅增长，为通信基础设施带来确定性增量。东吴证券指出，亚马逊、谷歌、微软和Meta等CSP厂商2026年资本开支合计将达6600亿美元，同比大增60%，主要投向AI算力集群建设；算力芯片持续放量及迭代升级，将直接拉动光模块端口带宽需求在未来两年维持高确定性上升趋势，800G/1.6T/3.2T等高速光模块产品正进入密集放量期，相关企业业绩兑现支撑强劲。

此外，CPO产业化进程显著提速，技术落地节奏超预期。中信建投证券指出，Lumentum已获得数亿美元CPO相关订单，预计2026年Q4 CPO营收约5000万美元，2027年上半年将迎来爆发；英伟达宣布CoreWeave、Lambda和TACC三家合作伙伴将于2026年上半年部署IB CPO系统，以太网CPO产品亦计划于2026年下半年出货。CPO作为新一代光互联方案，在Scale-out场景率先商用并加速向Scale-up拓展，商业价值与可触达市场空间持续清晰化。

光互联技术路线呈现多元化共存格局，不同方案适配差异化应用场景。东吴证券强调，未来光互联由Scale-out、Scale-up、Scale-across等多元网络连接场景共同驱动，各类技术方案并非替代关系，而是在技术特性、成本结构与适配场景层面形成差异化定位；大光（光模块核心标的）、小光（二线光模块厂商突破机会）、新光（CPO/NPO等新技术从0到1）三条主线并行演进，共同支撑行业长期高速扩容。

场内ETF方面，截至2026年2月9日 13:54，国证通信指数强势上涨4.89%，通信ETF广发(159507)上涨4.84%，盘中最高涨超5%。成分股光库科技上涨18.61%，太辰光上涨13.35%，长芯博创，仕佳光子等个股跟涨。前十大权重股合计占比54.9%，其中权重股天孚通信上涨18.23%，新易盛上涨7.31%，中天科技、亨通光电等跟涨。拉长时间看，截至2026年2月6日，通信ETF广发近3月累计上涨16.85%。

规模方面，截至2026年2月6日，通信ETF广发近2周规模增长1416.99万元。份额方面，通信ETF广发近2周份额增长700.00万份。资金流入方面，拉长时间看，通信ETF广发近10个交易日内，合计“吸金”1746.60万元。

通信ETF广发(159507)：紧密跟踪国证通信指数，选取沪深北交易所通信产业相关上市公司，用以反映中国证券市场上通信行业证券价格变动的趋势，标的指数一键覆盖中际旭创、新易盛、天孚通信三大光模块龙头，权重占比超25%！场外联接(A：019236；C：019237)。

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