近期，人工智能技术迭代引发的市场恐慌在全球范围内蔓延，软件板块首当其冲成为情绪宣泄的核心领域。投资者普遍担忧AI技术将颠覆传统软件商业模式，叠加相关行业报告的催化作用，市场紧绷情绪持续升级。

AI初创企业Anthropic近期多次更新其旗舰产品Claude的功能，先后推出面向企业法务、金融数据处理、代码安全检测等垂直领域的AI工具，精准冲击相关行业的核心业务场景，直接触发全球软件股抛售潮。IBM、汤森路透等行业巨头股价因此出现显著波动，其中IBM因ClaudeCode实现COBOL语言自动化处理，其大型主机业务前景引发市场担忧，股价单日跌幅达13.15%，创2000年以来最大跌幅。

独立研究机构Citrini Research发布的《2028全球智能危机》报告进一步放大了市场恐慌。这份以2028年为视角的推演报告指出了两个独立的危机情景：若AI通缩力量失控，将成为针对中介行业与白领薪资的经济瘟疫；而私募信贷市场崩塌将是金融系统危机的核心导火索。报告同时推演了AI对软件行业的影响路径，AI将逐步瓦解SaaS行业护城河，最终引发行业差异化崩溃与商业模式失效，相关警示引发市场对软件行业发展前景的担忧。

蓝鸮资本暂停旗下基金赎回并出售资产以应对投资者集中赎回需求的事件，成为市场恐慌的现实导火索。这一事件引发投资者对私募信贷领域流动性风险的担忧，阿波罗、KKR和黑石等大型另类资产管理公司股价应声下跌，其中黑石三个交易日累计跌幅超15%。

针对当前市场恐慌，业内人士观点存在分化。有从业者表示，Citrini Research的报告本质是情景推演，市场反应更多是长期焦虑的集中释放，并未改变AI发展的整体大势。英伟达CEO黄仁勋则直言，认为AI将取代软件的说法不合逻辑，AI并非重新发明软件，而是学会使用软件，将助力现有软件工具实现功能升级。

市场资金动向也出现明显调整，投资者开始转向具备重资产、低淘汰率属性的实体资产，水电基础设施、公用事业等板块获得资金青睐，以此规避AI技术带来的行业颠覆风险。与此同时，部分软件企业也在调整发展策略，Anthropic推出面向Claude Cowork智能体的垂直场景插件工具，选择与FactSet、汤森路透等行业巨头展开合作，尝试从行业颠覆者转向协同合作者，相关消息发布后，汤森路透股价盘中涨幅一度超过14%，市场反馈积极。

此外，物理人工智能领域逐渐成为行业关注的新方向。花旗银行预测，仅仓储自动化系统领域的潜在市场规模到2029年将达到1120亿美元，自动导引车、自主移动机器人等应用场景展现出广阔发展空间，相关赛道企业有望迎来新的发展机遇。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。

来源：市场资讯