《每日经济新闻》记者注意到，3月26日盘后，恒为科技（SH603496，股价28.24元，市值90.43亿元）发布公告，宣布终止此前筹划的发行股份、支付现金购买资产并募集配套资金事项。

根据公告内容，公司决定终止原定的发行股份购买资产方案，但将继续与交易对方磋商以现金方式购买资产的可能性。这标志着公司对收购上海数珩信息科技股份有限公司（以下简称数珩科技）75%股份的交易方式进行了重大调整。

标的公司为AI应用服务企业

恒为科技在2025年9月30日发布了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案》。根据该预案，公司拟通过发行股份及支付现金的方式收购数珩科技75%股份。

据披露，数珩科技注册资本为3225万元，法定代表人为张继生，是一家“涵盖从基础模型到实际应用的企业全链路AI（人工智能）应用服务公司”。

据此前公告，数珩科技底层技术可兼容市面上不同开源大模型，为客户提供基于不同场景和需求的多模型组合服务策略。此外，数珩科技的核心团队多名成员具备头部科技企业从业经历或相关领域创业经历。

更实际的是，数珩科技最近两年一期（2023年、2024年及2025年前8个月）持续盈利。比如，标的公司2024年营业收入为1.48亿元，净利润为2253.22万元，2025年前8月营业收入1.43亿元，净利润为1786.55万元。

而且，标的公司创始人作为本次现金收购的业绩承诺方承诺标的公司于2026年度、2027年度及2028年度（“业绩承诺期”）实际实现的净利润（“净利润”）应累计不低于28200万元人民币，并以截至业绩承诺期间各年度累计实现的净利润进行业绩考核，业绩考核结果以经上市公司委托的符合证券法相关规定的会计师事务所出具的《专项审核报告》为准。

根据公司此前披露的信息，原交易方案涉及向张继生、谢心宇、朱琳云、卢元、上海珩众企业管理合伙企业（有限合伙）、上海汇珩企业管理合伙企业（有限合伙）和杭州容腾二号创业投资合伙企业（有限合伙）等7名交易对方购买其合计持有的数珩科技75%股份。按照原计划，交易对价由股份和现金组合支付，其中张继生、谢心宇、朱琳云和卢元将获得股份和现金，而上述3家合伙企业仅获得股份。

为实现收购，恒为科技拟同步向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，发行价格拟定为25.00元/股。募集配套资金金额不超过购买资产交易价格的100%，且发行股份数量不超过交易完成后上市公司总股本的30%。

2月末曾提示可能调整收购方案

标的公司看起来颇具价值，而恒为科技此次收购历程也是一波三折。

2025年9月16日，恒为科技披露，公司股票自2025年9月17日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。2025年9月29日，恒为科技召开第四届董事会第十次会议，审议通过了收购相关议案，并于2025年9月30日开市起复牌。

2026年2月28日，恒为科技发布了关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项的进展公告，表示审计与评估工作仍在有序推进中，尚未完成。公司当时还表示，将根据市场环境变化及与交易对手方谈判进展，不排除对收购方案进行调整。

如今，经过近半年筹划，恒为科技决定终止发行股份购买资产方案，但将继续磋商以现金方式购买股权和增资方式取得标的公司的控股权，不过最终能否达成一致并签署正式协议尚存在不确定性。

这一调整的原因与进度有关，上市公司称，是“鉴于目前的谈判进展、审计评估工作的进度等工作情况”而作出调整，调整目的是“提高交易效率、降低交易成本、更好地推动收购事项达成”。

每日经济新闻