通信方面，当前全球AI资本开支加速发展，2027年全球AI资本开支有望突破1.5万亿美金，由此带来下游市场需求高增，包括光模块、光纤等。

半导体设备方面，今日同步因META引发踩踏。4月以来半导体设备有很多催化，比如三星和海力士官宣了激进的capex计划。此前还有设备涨价、出海、存储扩产、两存上市、美光财报超预期等等故事，催化相对密集。半导体设备的底层逻辑从去年到现在经历了核心的转变，此前主要是讲自主可控的叙事，但是伴随AI进入深水，我们看到国产半导体设备越来越具有全球性的成长逻辑，这甚至可能引发估值逻辑的变革。不过在较长期的加速成长后，获利资金累计严重，今日情绪恐慌，集中兑现。

此外，据财联社报道，光刻机巨头ASML宣布上调全年营收指引，主因AI芯片制造相关的先进光刻设备需求持续增长。业内认为，ASML的指引上调被视为整个半导体设备产业链景气度的风向标，确认AI资本开支仍在扩张周期。应用材料、泛林半导体等设备龙头的订单数据同样验证了设备端的强劲需求，先进制程扩产正在从规划阶段进入实际采购阶段，设备交付周期延长进一步印证了供需紧平衡格局。

总而言之，AI浪潮还没有结束，我们坚定看好AI的未来。不过尽管如此，在市场博弈加剧背景下，还是需要注意风险，因为错误不一定会马上修正，波动可能会持续一段时间，有兴趣的投资者可持续关注通信ETF（515880）、半导体设备ETF（159516）等核心产品，但短期仍需注意波动风险。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。

文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。

以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。

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