8月21日，国务院常务会议明确“适度超前”统筹推进新一代通信网建设，覆盖基础网络、空间网络、国际网络、融合网络四大方向。政策定调，通信设备行业的产业叙事正在被重新书写。

过去几年，通信设备行业的定价锚定在运营商无线资本开支上，这一指标连续三年下滑，行业增长一度乏力。现在，这套逻辑正在被两股力量改写：一是AI算力集群扩张带动数据中心互联带宽需求非线性增长，二是政策明确将新一代通信网定位为基建新抓手。行业增长引擎正从移动通信周期迭代，转向AI算力与新型网络基建的双轮驱动。

支撑这一判断的基础数据已经相当扎实。工信部数据显示，截至6月底我国5G基站达510.2万个，具备千兆网络服务能力的10GPON端口达3286万个，智能算力规模达2185EFLOPS，同比增长177%。国家统计局数据则显示，1~7月电子及通信设备制造业投资同比增长7.1%，明显高于整体投资增速。基础设施的推进节奏和投资数据的改善，共同验证了政策落地的产业基础。

产业链的扩产动作也在同步跟进。8月22日，长沙长芯微高端光学器件产线正式投产，聚焦高速光模块芯片等前沿产品，应用于光通信、量子通信等领域。易德龙2026年上半年通信设备业务营收2.62亿元，同比增长29.66%，受益于AI服务器、算力基础设施建设浪潮。从运营商投资到光器件扩产，再到设备企业业绩，这条链条的各个环节正在形成相互印证的信号。

指数映射：覆盖AI算力互联核心环节

中证全指通信设备指数从中证全指指数中选取业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为样本，覆盖光模块、光器件、光纤光缆和通信网络设备等AI算力互联核心环节。放在这条链条里看，指数对应的不只是传统的基站和终端设备，更包括数据中心互联、全光网络演进和算力网络建设带来的增量需求。政策越强调“适度超前”，AI算力需求越旺盛，这条指数的成分方向就越贴近增长核心。

天弘中证全指通信设备指数基金（A类：020899，C类：020900）是跟踪通信设备产业链的指数工具。截至7月31日银河证券公布数据，天弘中证全指通信设备指数基金A类份额近1年收益率同类型排名5/142（1.4.7标准主题指数股票型基金(A类)）。据2026年第二季度报告，A类产品过去一年收益257.11%（比较基准251.34%），取得超额收益5.77%，产品规模约56.11亿元，流动性充足。基金运作费率（管理费0.45%+托管费0.05%）0.50%。天弘中证全指通信设备指数基金作为场外指数基金，也是定投交易的优质标的。

天弘中证全指通信设备指数基金销售费率方面：A类份额：申购费：申购金额＜500万，费率为1%，申购金额≥500万，1000元/笔；赎回费：持有＜7天，费率1.5%，持有≥7天且＜1个月，费率0.3%，持有≥1个月，费率0.05%；A类无销售服务费。C类份额：无申购费；赎回费：持有＜7天，费率1.5%，持有≥7天，不收取赎回费；销售服务费：0.2%/年。具体费率以销售机构为准。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议。基金及指数过往业绩不代表未来表现。指数基金存在跟踪误差。投资者在购买基金前应仔细阅读基金法律文件，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上理性决策。基金有风险，投资需谨慎。定投非储蓄，不保证一定盈利。 天弘中证全指通信设备指数基金成立以来完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为：A类：2025年+118.64%（+117.72%）；C类：2025年+118.21%（+117.72%）。（数据来源：产品定期报告）

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