8月27日晚，浦发银行（600000.SH）披露2026年半年度报告。

截至6月末，浦发银行零售贷款不良余额317.44亿元，较2025年末增加34.11亿元；零售贷款不良率由1.47%升至1.67%。个人按揭、个人经营贷、信用卡及透支、消费贷款及其他四类主要零售贷款，不良率全部上升。

新黄河记者梳理浦发银行历年半年报发现，2021年6月末，该行零售贷款不良率为1.23%，此后五个半年末持续走高，2022年至2025年同期分别为1.42%、1.47%、1.54%和1.65%，今年进一步升至1.67%，创2021年以来同期新高。

截至6月末，浦发银行零售贷款余额1.90万亿元，较2025年末减少264.56亿元。在贷款余额下降、不良余额增加的双重作用下，零售贷款不良率半年上升0.20个百分点。

个人经营贷不良率升破2%，按揭不良余额增14亿元

今年上半年，浦发银行企业贷款和零售贷款的资产质量走势出现分化。

截至6月末，浦发银行企业贷款余额3.83万亿元，较2025年末增加2414.15亿元；企业贷款不良余额由433.62亿元降至412.80亿元，减少20.82亿元，不良率由1.21%降至1.08%。

四类主要零售贷款中，个人经营贷款不良率升幅最大，由2025年末的1.69%升至2.09%，半年上升0.40个百分点。

个人按揭贷款不良率由1.10%升至1.28%；信用卡及透支由1.92%升至2.01%；消费贷款及其他由1.80%升至1.86%。

从不良余额看，个人按揭贷款由99.65亿元增至113.74亿元，半年增加14.09亿元；个人经营贷款由68.87亿元增至84.05亿元，增加15.18亿元。两项合计新增不良29.27亿元，占零售贷款新增不良余额的八成以上。

8月31日举行的2026年半年度业绩说明会上，浦发银行副行长崔炳文谈到了按揭贷款风险。

崔炳文表示，个人按揭过去被称为银行的“压舱石”业务，但受到经济下行、房价变化等因素影响，出现不少“失能不失信”客户，即仍有还款意愿，但还款能力暂时下降。

据其介绍，今年上半年，浦发银行通过调解方式处理的按揭业务客户约8500户，涉及金额81亿元，并称相关措施“暂时阻断银行不良快速下迁”。

同期，浦发银行个人按揭贷款不良余额增加14.09亿元。上述81亿元调解规模约为这一新增不良额的5.7倍。不过，两组数据并非同一口径，进入调解的贷款并不等同于不良贷款，后续是否发生风险仍取决于客户还款情况。

崔炳文去年已经提示过这一问题。2025年8月的半年度业绩说明会上，他曾表示，自2024年以来，个人按揭贷款出现不良贷款快速上升趋势，并将其称为行业性问题。

一年后，浦发银行个人按揭贷款不良率又由2025年末的1.10%升至1.28%。

今年3月底的2025年度业绩说明会上，浦发银行副行长张健也表示，2026年银行零售业务“仍会面临一定压力”。

从可比口径看，招商银行同期零售贷款不良率由2025年末的1.06%升至1.16%，上升0.10个百分点；浦发银行同期上升0.20个百分点，绝对水平高出0.51个百分点。

浦发称资产质量“延续改善”，二季度不良余额增加13.82亿元

对于整体资产质量，浦发银行管理层给出的判断是“延续改善”。

8月31日业绩说明会上，崔炳文表示，上半年浦发银行不良贷款率为1.25%，较上年末下降0.01个百分点，拨备覆盖率保持较高水平。

浦发银行半年报也将上半年资产质量概括为“总体保持稳定”，并表示坚持“控新降旧”，加大存量不良资产处置力度。

从季度变化看，浦发银行不良贷款余额和不良率均在二季度回升。

2025年末，浦发银行不良贷款余额719.90亿元，今年一季度末降至718.20亿元，减少1.70亿元；截至6月末，不良贷款余额增至732.02亿元。

半年报未单独披露二季度新增不良贷款余额。结合一季报计算，浦发银行二季度不良贷款余额增加13.82亿元，上半年12.12亿元的净增量全部发生在二季度。

同期，不良贷款率由一季度末的1.23%升至1.25%，拨备覆盖率由204.79%降至197.81%，下降6.98个百分点。

2018年原银监会将商业银行拨备覆盖率监管要求调整至120%—150%，并按照“一行一策”确定单家银行具体监管要求。浦发银行目前197.81%的拨备覆盖率仍高于该监管区间上限。

从贷款结构看，上半年企业贷款不良余额减少20.82亿元，零售贷款不良余额增加34.11亿元，其余贷款类别合计减少约1.17亿元。

关注类贷款迁徙率升至近五个半年末最高

截至6月末，浦发银行关注类贷款余额1154.28亿元，较2025年末减少40.03亿元，占贷款总额比例由2.09%降至1.97%；母公司口径下，关注类贷款迁徙率则由29.31%升至59.30%。

关注类贷款迁徙率用于反映关注类贷款向次级、可疑、损失等不良类别迁移的情况。浦发银行半年报注明，上半年迁徙率已经年化处理。

新黄河记者梳理近年半年报发现，2022年6月末，浦发银行关注类贷款迁徙率为20.86%；2023年至2025年同期分别为43.24%、37.05%和41.10%，今年升至59.30%，为近五个半年末最高。

重组贷款余额也在增加。截至6月末，浦发银行重组贷款余额488.11亿元，较2025年末的379.32亿元增加108.79亿元，半年增长28.7%；占总贷款比例由0.67%升至0.83%。

不良贷款内部，损失类贷款余额增至407.28亿元，较2025年末增加30.87亿元，增长8.20%。按732.02亿元不良贷款余额计算，损失类贷款占全部不良贷款约55.6%。

同期，次级类贷款余额下降0.60%，可疑类贷款余额下降9.59%。

贷款减值多计近80亿元，金融投资减值改善62亿元

资产质量指标出现变化的同时，浦发银行上半年实现营业收入937.77亿元，同比增长3.55%；归母净利润309.51亿元，同比增长4.08%。

利润从哪里来？

上半年，浦发银行利息净收入646.31亿元，同比增加63.24亿元，增长10.85%，明显高于营业收入增幅；利息净收入占营业收入的比例由上年同期64.39%升至68.92%。

非利息净收入则由322.52亿元降至291.46亿元，同比下降9.63%。

业务及管理费211.21亿元，同比减少15.80亿元，下降6.96%；其中员工费用同比减少5.09亿元。

减值科目的变化幅度更大。

上半年，浦发银行发放贷款和垫款信用减值损失345.90亿元，上年同期为266.23亿元，同比增加79.67亿元，增幅接近30%。

金融投资减值则出现相反变化。上年同期，浦发银行金融投资信用减值损失为计提46.20亿元，今年上半年转为转回16.36亿元，两个期间相比改善62.56亿元。

其中，债权投资由上年同期计提33.93亿元变为今年转回20.77亿元；其他债权投资仍计提4.41亿元，但较上年同期12.27亿元减少7.86亿元。

金融投资减值的变化，抵消了贷款减值同比增加额的近八成。最终，浦发银行信用减值损失及其他资产减值损失合计338.17亿元，同比增加16.14亿元，增幅为5.01%。

半年报披露了上述减值科目的变化，但未进一步解释债权投资减值为何由上年同期计提33.93亿元转为今年转回20.77亿元。

9月2日，新黄河记者就零售贷款资产质量变化、债权投资减值由计提转为转回等问题向浦发银行发送采访提纲。截至发稿，浦发银行未就上述问题作出回复。

收入、成本和减值变化最终反映到利润表。上半年，浦发银行营业收入同比增加32.18亿元，业务及管理费同比减少15.80亿元，信用减值及其他资产减值损失同比增加16.14亿元。

同期，税金及附加同比减少0.18亿元，其他业务成本增加2.13亿元，营业外收支净额由上年同期净支出3.60亿元改善至净支出0.41亿元。

浦发银行上半年利润总额达到364.46亿元，同比增加33.08亿元，增长9.98%。

利润总额接近10%的增长并未完全传导至净利润。

上半年，浦发银行所得税费用50.92亿元，同比增加18.48亿元，增长56.97%；实际所得税率由上年同期9.79%升至13.97%。

半年报称，所得税费用增加主要受利润总额增加和免税收入减少影响。

具体来看，按25%法定税率计算的所得税为91.12亿元；子公司采用不同税率减少所得税0.12亿元；不可抵扣支出增加所得税3.02亿元；免税收入带来的所得税抵减额为42.08亿元；其他所得税调整产生的抵减额为1.02亿元。

上述项目相加减后，对应上半年50.92亿元所得税费用。

上年同期，浦发银行所得税费用为32.44亿元。半年内，所得税费用增加18.48亿元，使利润总额9.98%的同比增幅最终收窄至归母净利润4.08%的增长。

银行三季报通常不会像半年报、年报一样详细披露个人按揭、个人经营贷、信用卡等零售贷款分项不良率。浦发银行四类零售贷款下一组较完整的资产质量数据，预计要到明年3月至4月年度报告披露时才能进一步观察。

记者：杜林 编辑：曹梦佳 校对：刘恬