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向纭嬉 金融投资报记者 黄凌屹 吉雪娇

11月28日，中国人民银行会同公安部、中央网信办、最高人民法院、最高人民检察院等13个部门，召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议，再次明确虚拟货币相关业务属于非法金融活动，并特别警示稳定币在反洗钱等方面的监管缺陷。

金融投资报记者注意到，此次会议不仅是2021年《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》的延续，更聚焦于当前风险突出的“资金流”与“信息流”追踪，彰显了多部门合力阻断虚拟货币违法链条的决心。

监管升级全链条打击已展开

相较于2021年的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，此次会议除重申虚拟货币不具有法偿性、相关活动非法之外，还特别将稳定币列为关注焦点，指出其难以落实客户身份识别与反洗钱要求，已成为犯罪活动跨境资金转移的隐蔽工具。

为什么稳定币风险突出？其背后与虚拟货币的匿名性、跨境流通便利等特点直接相关。这类特征虽然在技术上带来创新，却极易被用于非法汇兑、诈骗、传销等犯罪活动中。今年以来，类似利用虚拟货币实施的违法案件屡见报端，涉及非法经营、诈骗、洗钱等多种类型，反映出虚拟货币炒作有所抬头的市场动向。

例如，上海浦东法院2025年3月判决的一起案件中，犯罪团伙利用泰达币进行“对敲”交易，在三年间，非法买卖外汇规模达65亿元，其手法正是将跨境资金流拆分为境内人民币与境外外币循环，完全绕开了外汇监管。

同样，在湖北云梦县一起诈骗案中，犯罪分子通过篡改交易平台代码，操纵代币价格，窃取百余名投资者价值约7776万元的虚拟货币。因此，本次会议无疑向市场释放了明确信号：禁止性政策底线毫不动摇，监管将持续保持高压态势。

与2021年10部门联合发文相比，此次会议参与部门更多、打击维度更细，尤其强调要依托“资金流+信息流”双线追踪，提升办案穿透力。从各参会部门职责分工来看，市场监管部门严控含“虚拟货币”字样的企业注册，网信等部门清理违规营销广告，金融机构加强穿透式资金监测，公安、检察机关则依法打击相关犯罪。

由此可见，对虚拟货币的监管，并非单一部门、单一环节的堵截，而是系统性的风险隔离，从准入源头到资金流转，从宣传推广到司法惩处，一张覆盖虚拟货币全链条的监管网络已织密。

投资者如何避坑？认清本质与守住底线

在监管重拳之下，普通投资者应该如何对待虚拟货币？首先需认清其本质。以虚拟货币中最广为人知的比特币为例，其价格波动剧烈，缺乏内在价值支撑，本质上属于高风险投机品种，而非“避险资产”。

除了比特币，市场上还存在多种虚拟货币，如以太币、泰达币等。这些所谓的“稳定币”并非真正的“稳定”，其背后的储备、合规性都存在不小的风险。

近年来，已有不少投资者付出惨痛代价。自媒体博主小木在大学期间，靠做视频月收入便过万，在接触了比特币与区块链技术相关概念后，自认为能够凭借对金融经济知识的掌握和“理性”判断，在波动中把握方向。然而，2020年3月，比特币突然大幅下跌，导致他瞬间爆仓，损失超过180万元。小木不仅将大学期间积累的财富和房产赔尽，还背上了数十万元的债务。回顾这段经历，小木感慨，自己将不得不花费数年的时间，为认知与操作的偏差“买单”。

那么，普通投资者该如何远离相关风险？分析人士认为，应做到以下几点：第一，彻底远离虚拟货币炒作，不轻信“一夜暴富”神话；第二，保护个人信息，不协助他人进行虚拟货币转账交易，避免无意中成为洗钱环节中的一环；第三，选择银行、证券公司等持牌金融机构提供的正规产品，才是实现财富保值、增值的安全途径。

此次多部门联合会议再次表明，防控金融风险是一项持续课题。面对虚拟货币投机现象的回暖，监管的升级既是维护金融秩序的必要之举，也是对公众财产安全的切实保护。对每一名投资者而言，唯有认清虚拟货币的非法性与高风险性，摒弃投机心态，才能真正守护好自己的钱袋子。

编辑|袁钢

责编|贺梦璐

校检|袁钢

审核|何颖