公司表示，本次上市系以企业的长期发展和为投资人创造更大价值为目的。公司希望通过募集资金优化公司资本结构及财务结构，并通过募投项目实施全面提升公司综合竞争实力，提升公司产品服务质量、丰富现有旅游项目体验并实现业务拓展，为公司业绩增长和长远发展提供有力支持，从而更好地回馈投资者。

据招股书，陕西旅游主要从事以旅游演艺、旅游索道和旅游餐饮为核心的旅游产业运营。凭借丰富的旅游资源及多年运营积淀，公司已成为以“景区+文化旅游”为核心业务的龙头企业之一，符合主板“大盘蓝筹”定位，具备“业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性”等主板重点支持企业特质。

公司表示，未来将紧抓我国旅游行业快速发展的历史机遇，继续深耕演艺、索道等核心业务，不断改进服务水平，提高服务质量；同时，公司将结合自身优势渐进开展产业链横向及纵向布局，在陕西省内以及全国范围内拓展旅游业市场，提升企业综合竞争力，致力于打造全国一流的全方位休闲旅游生活方式的提供商和服务商。

本次发行概况

本次发行的基本情况 发行数量（股） 1933.33万 每股发行价格（元） 80.44

市盈率（倍）

(按照每股发行价格除以发行后每股收益计算)

12.37 发行前每股净资产（元） 18.38 预计募集资金总额（元） 15.55亿 证券代码 603402 证券简称 陕西旅游 网上申购代码 732402 网下发行数量 网上发行数量 1933.3万 确定发行价格 2025-12-19 网上路演 2025-12-19 网上发行中签率公告日 网上中签结果公告日 2025-12-24 申购日期 2025-12-22 缴款日期 2025-12-24 发行结果公告日

公司2024年投入资本回报率为53.16%，较上年同期下降13.75个百分点。2025年前三季度投入资本回报率为27.79%，较上年同期下降103.74个百分点。

截至2024年，公司经营活动现金流净额为6.64亿元，同比增长4.19%；筹资活动现金流净额-1.02亿元，同比增加1.07亿元；投资活动现金流净额-1.15亿元，上年同期为-1.21亿元。

2025年前三季度，公司经营活动现金流净额为5.32亿元，同比下降23.63%；筹资活动现金流净额-2435.57万元，同比增加7393.73万元；投资活动现金流净额-1.66亿元，上年同期为-8243.83万元。

资产重大变化方面，截至2025年三季度末，公司固定资产较上年末增加4.67%，占公司总资产比重下降3.7个百分点；货币资金较上年末增加36.15%，占公司总资产比重上升3.12个百分点；无形资产较上年末增加109.02%，占公司总资产比重上升3.02个百分点；在建工程合计较上年末增加9.28%，占公司总资产比重下降2.13个百分点。

负债重大变化方面，截至2025年三季度末，公司长期借款较上年末减少19.02%，占公司总资产比重下降3.34个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加7.62%，占公司总资产比重下降2.66个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加323.13%，占公司总资产比重上升1.74个百分点；应交税费较上年末增加250.47%，占公司总资产比重上升1.06个百分点。

从应收账款账龄结构来看，截至2024年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为0.31亿元，较上年末下降229.44万元，占应收账款总额比例为97.84%，较上年末下降8.3个百分点。

从存货变动来看，截至2024年末，公司存货账面价值为1772.58万元，占净资产的1.66%，较上年末减少151.49万元。公司本期没有计提存货跌价准备。

2024年，公司流动比率为2.26，速动比率为2.23。2025年前三季度，公司流动比率为2.59，速动比率为2.56。

根据招股说明书显示，截至2025年11月8日的公司股东中，持股最多的为陕西旅游集团有限公司，占比47.59%。

股东名称 持流通股数(万股) 占总股本比例(%) 陕西旅游集团有限公司 2760.18 47.59 宁波枫文股权投资基金合伙企业(有限合伙) 1324.04 22.83 成都川商贰号股权投资基金中心(有限合伙) 875.77 15.1 杭州国廷股权投资基金合伙企业(有限合伙) 415.97 7.17 陕西旅游发展股份有限公司 387.88 6.69 陕西国铁旅服传媒集团有限公司 36.17 0.62 核校：杨澎