部分主动权益基金中长期业绩不佳,中银基金“偏科”明显
创始人
2025-11-19 01:39:42

深圳商报·读创客户端记者 詹钰叶

千亿公募中银基金旗下数只主动权益基金成立以来净值为负。公司存在“偏科”问题,旗下债券型基金与货币型基金占比极高。自原董事长6月离任以来,该职务已空缺5个月,近来有传言称新任董事长或来自其控股股东。

据同花顺数据,今年以来的收益率方面,中银基金的收益率为14.01%,在公募同业中排名98。具体来看(仅统计A份额),中银中证港股通互联网指数发起A、中银利享定期开放债券、中银聚享债券A与中银中证机器人指数A今年以来的收益为负;中银新机遇混合A、中银ESG主题混合发起A、中银珍利混合A、中银新能源产业股票A等38只基金跑输同期基准收益率。

拉长时间线看,中银基金旗下数只主动权益类基金(含QDII混合型产品)表现不佳。最近三年,有11只主动权益型产品的收益为负,其中中银中国混合(LOF)A、中银策略混合A净值跌逾20%,中银消费主题混合A、中银中小盘成长混合、中银新动力股票A等4只产品净值跌逾10%。最近五年,公司有11只主动权益类基金收益为负,其中中银中国混合(LOF)A净值跌近43%,中银策略混合A与中银内核驱动股票A净值跌逾30%。成立以来的收益率方面,中银基金旗下有8只产品处于亏损状态;其中,中银内核驱动股票A净值跌近30%,中银港股通优势成长股票跌近25%,中银新动力股票A跌逾12%。对比同期基准,中银消费主题混合A成立以来的收益率跑输基准83个百分点,中银新动力股票A、中银内核驱动股票A、中银远见成长混合A至少跑输基准20个百分点。

据同花顺数据,至今年三季度末,中银基金的管理规模为7030.88亿元,同比、环比均实现不同程度的增长,在同业中排名20。产品结构方面,作为“银行系”公募,公司明显存在“偏科”:三季度末股票型基金规模接近71亿元、混合型基金规模接近228亿元,合计占公司总规模的比例不足5%;债券型基金与货币型基金规模分别占41%与54%。

数据还显示,公司旗下股票型基金、混合型基金、债券型基金与货币型基金规模环比二季度末均出现不同程度增长;但对比去年同期,混合型基金规模减少了2.5%,也是公司旗下各类基金中唯一同比出现下滑的。在公募权益基金规模大爆发的背景下,三季度末中银基金旗下权益基金(股票型基金、混合型基金)中,有24只规模在5000万元的规模清盘红线之下,其中中银优秀企业混合、中银价值发现混合发起A、中银新财富混合A等9只基金规模不足2000万元。

人事方面,中银基金新任督察长陈卫星、副执行总裁宁瑞洁均于今年2月上任。今年6月,公司原董事长章砚因工作调整离任且未转任公司其他工作岗位;而在新任董事长履职前,暂由执行总裁张家文代行董事长职务,并代为履行法定代表人职责。在6个月的代任期将截止之际,近日有消息称或有来自其控股股东的人士接任董事长职务。

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