零售概念逆势拉升，上海九百涨停，新华百货一度5连板，合百集团、银座股份、利群股份等跟涨。

当前市场炒作零售板块，核心逻辑在于扩内需政策落地带来的消费复苏预期，以及零售行业与内容社区深度融合开辟的全新增长路径。消费升级背景下，零售企业围绕用户需求进行商品创新与场景重构，也让市场看到行业转型发展的广阔空间。

消息面上，国务院总理李强1月16日主持召开国务院常务会议。会议指出，要加快培育服务消费新增长点。要完善促消费长效机制，制定和实施好扩大消费“十五五”规划、城乡居民增收计划，加快清理消费领域不合理限制，落实带薪休假制度，促进消费能力和消费意愿持续提升、消费结构和产业结构联动升级，加快建设强大国内市场。

1月20日，国新办举行新闻发布会。国家发改委副主任王昌林在国新办新闻发布会上表示，当前我国经济运行存在供强需弱的问题，接下来要坚持把宏观政策的发力点放在做强国内大循环上，全方位扩大国内需求，重点是要适应我们国家需求结构升级趋势。结合我们新一轮科技革命和产业变革的需要，今年，发改委将研究制定出台2026年—2030年扩大内需战略实施方案，以新供给创造新需求，提供强有力的创新举措和要素保障。

王昌林表示，CPI、PPI实现双回升，下一步，总量方面，要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，把促进物价回升作为货币政策的重要考量，发挥存量政策和增量政策的集成效率，推动形成经济增长和物价回升的良性互动。

国家发改委体制改革综合司司长王任飞表示，增强改革与消费投资政策的协同。消费方面要从放宽准入，优化监管等入手，进一步清理消费领域不合理的限制措施，建立健全适应新消费的新业态、新模式、新场景的管理办法，加快培育消费新的增长点。

国家发展改革委国民经济综合司司长周陈表示，在提振内需方面，目前，正在研究制定稳岗扩容体制行动和城乡居民增收计划，目的就是增强居民的消费能力，优化消费升级。2026年，将推动实施服务业扩能提质行动，推出一批具有含金量的政策，加力支持服务业优质高效发展。

相关行业：

实体零售：随着扩大内需政策持续推进，线下消费场景将不断得到激活，拥有成熟线下门店网络、能够提供沉浸式购物体验的实体零售企业，将直接受益于客流回升与消费意愿提升，迎来业绩修复与估值回升的双重机遇。

内容社区零售融合：零售与内容社区的深度绑定，能够依托内容平台的用户洞察能力精准匹配消费需求，同时借助平台流量实现商品高效触达，参与融合模式探索的企业将获得新的业绩增长点，推动行业营销与运营模式升级。

零售供应链服务：零售行业商品创新与场景升级，对供应链的响应速度和定制能力提出了更高要求，具备全球化供应链资源、能够提供柔性定制与高效配送服务的企业，将伴随零售企业的转型发展迎来订单增长。