周五市场延续震荡态势，指数尾盘震荡拉升。沪深两市成交额3.09万亿元，较上一个交易日放量3935亿元。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3900只个股上涨，其中121只个股涨停。从板块来看，航天装备、光伏设备、风电设备、电子等板块涨幅居前，元件、通信设备、保险、航空机场等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.33%，深成指涨0.79%，创业板指涨0.63%。

1月以来，TV面板悄悄加入了涨价行列。根据第三方数据显示，1月，32-65寸TV面板报价均上涨1美元。2月份，价格有望延续上涨。根据Omdia调研数据，2月，32-65寸LCD TV面板价格环比均上涨2美元，涨价加速；根据Runto调研数据，2-3月，32/43/50寸面板价格每月各涨1美元，55/65/75寸每月各涨2美元，85寸每月各涨3美元。

供需共同作用下，本轮涨价行情或将有持续性。供给端，2025年四季度TV面板价格回落到2年来低位，国内面板厂稼动率同步降低，厂家有减产托价的动力；需求端，2026年是体育赛事大年，电视厂商有提前备货锁价的需求，平均尺寸提升趋势不变，大尺寸面板需求更旺。目前，面板大厂的稼动率已经来到90%以上，接近满产的状态，可见需求之旺盛。同时，2月面板厂将进行5-7天的春节岁休，有望进一步拉长涨价行情。

回到企业层面，TCL科技业绩预告中披露，TCL华星营业收入突破1,000亿元，净利润超80亿元，经营性现金流净额超400亿元，实现高质量增长。结合最近TCL与索尼在电视业务上达成合作，国内电视厂有望进一步提升电视市场的份额，提升行业话语权，利于面板企业稳定价格区间。

整体供需格局利于面板厂商释放利润。随着国内面板大厂的资本开支高峰期过去，整体新增供给有限，利于面板厂拓价；同时，他们固定资产折旧压力有望逐步降低，利于释放利润。

越声理财认为，市场整体保持震荡上行的态势，虽然短期市场小部分板块涨速过快引发调整，但仍有不少板块涨幅较低且景气有所改善。操作上适宜轻指数重个股，重点关注景气提升方向，可继续关注半导体、电网设备、风电、“反内卷”、航空、酒店等方向，同时布局年报预告业绩高增长的优质品种。

【越声理财投资顾问莫云驹（登记编号：A0590624120010），观点仅供参考，不作为投资决策依据】

（作者：莫云驹 编辑：李昊）