截至2026年5月15日收盘，XD步科股（688160）报收于128.0元，较上周的122.31元上涨4.65%。本周，XD步科股5月15日盘中最高价报133.66元。5月15日盘中最低价报117.2元。XD步科股当前最新总市值116.27亿元，在自动化设备板块市值排名31/79，在两市A股市值排名1823/5203。

本周关注点

• 来自业绩披露要点：2026年第一季度，公司实现营业收入1.89亿元，同比增长43.22%
• 来自业绩披露要点：机器人行业实现销售收入1.02亿元，同比增长64.64%
• 来自机构调研要点：2026年一季度，无框力矩电机销量约3.5万台，同比增长246.28%

问：根据下游行业拆分2026年一季度的收入情况？

答：2026年第一季度，公司实现营业收入1.89亿元，同比增长43.22%，其中，机器人行业实现销售收入1.02亿元，同比增长64.64%；机器物联网行业实现销售收入0.44亿元，同比增长30.16%；通用自动化行业实现销售收入0.31亿元，同比增长16.96%；医疗影像设备行业实现销售收入0.12亿元，同比增长22.62%。

公司目前在机器人方向的收入结构是什么样的？

从细分结构来看，公司机器人业务过去约90%收入来自工业移动机器人；但是在2025年，工业移动机器人占比已下降至约80%，人形机器人、协作机器人及工业机械臂合计占比增长至约20%，公司非移动机器人类别正在快速崛起。

公司机器人行业高速增长的驱动因素是什么？

进入2026年，机器人行业的需求持续旺盛，机器人板块仍将是公司增长最快的业务领域。首先，工业移动机器人方向一直是公司的优势领域，2026年一季度，公司在工业移动机器人方向的收入依然保持较高增速，一方面得益于公司i-kinco产品策略的实施，公司在国内客户端的份额持续提升，新客户拓展顺利；另一方面，也得益于公司机器人出海战略的有效落地，海外客户拓展取得积极进展。在工业机械臂及协作机器人方向，公司已经成功切入全球及国内的头部客户供应链，实现了订单的突破性提升，随着项目不断的推进和落地，公司与客户合作的机型种类也在不断丰富。在人形机器人方向，公司已经实现了从“小批量订单”到“批量订单”的跨越，2025年和2026年第一季度均实现了高速增长。随着人形机器人产业在2026年迈入规模化量产的关键阶段，有望带动公司核心部件的出货预期。

公司无框力矩电机目前的出货情况如何？

公司无框力矩电机产品是人形机器人、协作机器人的核心部件，技术指标和批量交付能力已获得多个头部客户认可。2025年，以单电机出货口径计算，公司无框力矩电机销量约8.3万台，同比增长247.84%；2026年第一季度，无框力矩电机销量约3.5万台，同比增长246.28%；出货量延续高速增长态势。

公司氮化镓驱动器产品目前有什么最新进展？

公司氮化镓驱动器已于去年推出样品，并已为特定客户完成定制化开发，应用于复合机器人场景，目前产品验证工作正按既定目标稳步推进。

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