预算案以来悉尼墨尔本高端住宅板块跌势最为显著 市场信心持续承压 瑞银深度报告揭示市场机遇 澳交所11只AI潜力股浮出水面
( 图片来源：《澳华财经在线》)
【财经要闻 及评论 】
预算案以来悉尼墨尔本高端住宅板块跌势最为显著 市场信心持续承压
自澳联邦政府预算宣布取消部分投资者税收优惠以来，悉尼与墨尔本房地产市场出现明显降温，其中高端住宅板块调整幅度最为显著。
悉尼成本轮调整“震中”
最新数据显示，两大城市内城区及滨水富裕区域的房价在过去两个月内领跌，市场信心持续承压。
澳媒《澳金融评论报》委托Cotality进行的细分市场分析显示，悉尼房价中位数超250万澳元的高端片区，在本轮下行中承压最重。
数据显示，5月和6月悉尼内西区Balmain East中位价下挫4.8%，下降17.1万澳元至341万澳元，最为显著；Drummoyne次之，跌幅达3.5%。North Beach及东区的豪宅区亦未能幸免。
分价位段数据显示，悉尼房价前25%的高端板块6月环比下跌1.7%，低端板块仅微跌0.3%。
整体而言，5月至6月底悉尼中位房价回落1.5%，即2.35万澳元，至156万澳元。
图：截至7月12日一周Cotality房价指数趋势
（图片来源：Cotality官网）
墨尔本部分区域面临深度回调
墨尔本市场虽跌幅略缓，但结构相似。内城Albert Park、Malvern及滨海热区Elwood均录得至多3.6%的跌幅。值得注意的是，Mornington Peninsula的St Andrews Beach等片区在疫情期冲高后，正面临更深度的回调。
目前墨尔本高端房价较2021年11月峰值已缩水约9%。
该市整体中位价两个月跌幅为1.3%，下降1.2万澳元，至94.84万澳元。
与此同时，堪培拉初步显露跌势，暗示东海岸的调整效应正逐步向外扩散。
Cotality研究主管指出，高端市场买家对信贷收紧与利率前景的不确定性更为敏感。
本网先前报道，澳洲住房市场调整加速，全澳房价正以多年以来最快速度下跌。（延伸阅读：《》）
此轮下行直接导火索清晰可辨：澳储行连续三次加息抬升持有成本，叠加联邦预算针对投资房产的税收政策重大调整——实施数十年的负扣税机制与1999年推出的资本利得税折扣被同步收紧，二者共同抽离市场核心支撑力。
展望前景，经济学家普遍预计，在央行开启降息周期前，高端市场难现反弹。
尽管市场对8月是否进一步加息存在分歧，但广泛预期降息时点将迟至明年。
当前首套房买家政策支持的中低价位市场表现相对稳健，市场分化态势或将延续。
图：截至7月12日各城市房价按周/月/年内/12个月变化
（图片来源：Cotality官网）
AI基建铸就澳洲经济新锚点 瑞银深度报告揭示市场机遇 澳交所11只AI潜力股浮出水面
瑞银策略师与经济学家近日发布深度报告，指出人工智能革命已实质性渗透澳洲经济，当前在建数据中心价值达216亿澳元，未来18个月规模或翻倍至相当于GDP的2%，其中将产生继矿业繁荣后澳洲最重要的投资周期。
数据中心建设激发新一轮投资浪潮
瑞银的观点亦得到经济数据佐证。澳统计局最新数据显示，今年一季度澳本地数据中心投资额几乎翻倍，推动企业总投资环比增长6.5%，创下自矿业繁荣峰值以来的最快季度增速。
本网先前报道，Westpac西太平洋银行估计，当前全澳数据中心项目管线总投资额高达约1550亿澳元，使得澳大利亚在2024年成为全球第二大数据中心投资目的地。这一趋势也促使OpenAI首席执行官Sam Altman评价澳洲“可能成为世界数据中心之都”。（更多详情阅读：《》）
瑞银报告预计，数据中心建设受短期利率影响有限，虽在近期推升建材、用工等需求，加大通胀压力，长期则有望通过提升生产率形成通缩效应。
就业层面，尽管澳大利亚就业市场尚未观察到AI引发的大规模岗位波动，但瑞银预测，未来3-5年ASX上市公司在中等AI普及率下可能裁员10%-15%，极端场景裁员比例或接近20%。
瑞银五维AI评分： 11只潜力股尚处估值洼地
资本市场已现分化：一级市场上AI相关企业年内融资额逼近矿业两倍，二级市场却呈现另一番景象：高无形资产轻资产板块同期录得35%的跌幅。
瑞银从销售增长、成本削减、利润率韧性、竞争优势变化、行业冲击风险五个维度构建AI机遇评分体系。
结果显示，游戏、医疗IT等科技板块得分领先，矿业因头部企业已在物流、生产环节落地AI应用位列第二，房地产、交通运输则因需求受冲击评分垫底。
报告进一步筛选出11只估值低于行业同行、但AI机遇明确的标的，覆盖公用事业、零售、航空、保险、矿业、医疗检测、物流软件等多个领域，包括：
AGL（公用事业巨头）
Computershare（股份登记集团）
Endeavour Group（零售商）
JB Hi-Fi（零售商）
Qantas（澳洲航空）
QBE（保险公司）
Rio Tinto（矿业巨头）
Sims（回收商，含芯片回收业务）
Sonic Healthcare（实验室与放射科集团）
WiseTech（物流软件集团）
Worley（工程巨头）
报告同时提示，相较于美、亚市场可直接布局芯片、大模型等核心赛道，澳交所科技股权重偏低，AI标的挖掘难度更高；但若未来AI热潮降温，这一结构反而可能使其成为避险市场。
【异动股】Nyrada Inc（ASX:NYR）暴涨近四成 TRPC心脏再灌注损伤评估药Xolatryp IIa期临试完成首例患者给药
澳洲生物科技公司Nyrada Inc（ASX股票代码:NYR）周三盘中股价从0.410澳元飙升至0.535澳元，交易量显著放大，引发澳大利亚证券交易所（ASX）对其股价异动发出正式问询。
近年BI等大型蓝筹药企重金推进TRPC靶点至后期临床，且覆盖心血管、肾脏等多领域，向市场传递该靶点具备广泛治疗潜力和商业价值的信号。
Nyrada首创的小分子TRPC 3/6/7离子通道抑制剂Xolatryp®主要用于评估STEMI型心梗患者经皮冠状动脉介入治疗后的心脏再灌注损伤。7月6日公司确认该药物的临床试验PROTECT-MI IIa期已完成首例患者给药。
Nyrada先前预期2026年Q3将读出PROTECT-MI前8例患者中期安全性数据、同期完成临床前心肌病研究，2027年下半年推出IIa期顶线数据。
Nyrada周三回复称无未披露之事实可解释股价交易状况。
NYR终盘飙涨38.55%。
澳华财经在线数据库显示，NYR最新价0.575澳元，已发行股本2.47亿股，市值1.42亿澳元。
截至上年末公司账面现金结余712万澳元。
Brazilian Rare Earths (ASX:BRE)巴西Monte Alto矿区HREE+Y矿床发现氧化钇富集重稀土矿化组合
Brazilian Rare Earths Ltd (ASX股票代码:BRE) 旗下位于巴西巴伊亚州的Monte Alto稀土矿区HREE+Y矿床最新发现存在钇镝铽富集。
金刚石钻孔MADD0210在7.2米至8.5米区间揭露厚1.3米、总稀土氧化物（TREO）品位达10.9%的矿段，含氧化钇58,249 ppm（5.8%）、镝铽组合4123ppm。其中氧化钇占TREO比重约53%，重稀土合计占比58%。
公告显示，钇资源具有显著战略属性。美国地质调查局2026年数据显示，美国尚无商业化钇分离产能，100%依赖进口且供应链高度集中。
Brazilian Rare Earths董事总经理兼CEO Bernardo da Veiga指出，本次结果的核心重点在于卓越的重稀土组成，并且钻探证实此前地表发现的富钇矿化已连续延伸至新鲜基岩。
周三BRE应声劲涨4.09%。
澳华财经在线数据库显示，BRE最新价4.07澳元，已发行股本2.8亿股，市值11.4亿澳元。
公司计划今年8月发布针对整个Monte Alto矿区的概略研究及矿产资源量估算。
（图片来源：BRE公告）
全球医疗行业并购潮起 ASX生物医药板块估值洼地显现 “去风险”资产成潜在捕猎目标
伴随全球医疗健康行业迎来新一轮并购潮，澳大利亚证交所（ASX）部分估值承压的生物医药公司正成为大型药企的潜在捕猎目标。
行业风向：千亿并购潮来袭
2026年公开市场已披露的医疗领域并购总规模约1430亿美元，已超过2025年全年水平。若当前节奏得以延续，全年交易额有望追平甚至超过2019年2240亿美元的历史峰值。
此轮并购核心驱动力来自“专利悬崖”：2025-2028年即将专利到期的TOP20药物合计年销售额达1760亿美元，典型例证如默沙东的核心抗癌药Keytruda将于2028年专利到期。
为填补管线缺口、对冲收入下滑，大型药企更倾向于收购临床后期或已获批的“去风险”资产，而非等待自主研发落地。
估值差异进一步放大ASX医疗股的吸引力。截至6月30日，标普500医疗保健指数年内上涨3.47%，同期ASX 200医疗保健指数虽在6月反弹13.31%，年内仍累计下跌21.92%，部分具备优质管线的企业估值处于相对低位。
四大潜力标的进入并购雷达
摩根士丹利医疗分析师指出，拥有临床后期管线或已获批产品的ASX企业，正成为并购资金的关注对象。
Neuren Pharmaceuticals（ASX股票代码:NEU）全球首个也是唯一获批用于治疗罕见儿科神经疾病雷特综合征的治疗药物Daybue已累计带来超5亿美元的特许权使用费和里程碑付款；二代资产NNZ-2591针对多种罕见儿科神经疾病适应症的开发申请，均已获得FDA孤儿药资格认定。（更多详情阅读：《》）
放射性药物赛道的两家企业亦被重点关注：Clarity Pharmaceuticals（ASX股票代码:CU6）拥有差异化的铜基诊疗一体化平台，多款前列腺癌、神经内分泌肿瘤诊断及治疗管线进入后期临床。（更多详情阅读：《》）
Telix Pharmaceuticals（ASX股票代码:TLX）则在核心成像剂Illuccix商业化落地的基础上，完成从生产到分销的全产业链布局，旗下脑癌成像剂的FDA审批结果将于2026年9月揭晓。（更多详情阅读：《》）
此外，专注罕见肾病的Dimerix（ASX股票代码:DXB）核心管线DMX-200处于III期临床，中期数据积极，此前已与美国Amicus达成最高5.9亿美元的授权合作。（更多详情阅读：《》）
从二级市场表现看，NEU、CU6、TLX、DXB近一月涨幅分别达到25%、12%、16%、45%。
分析人士认为，此轮并购潮或为ASX医疗板块注入阶段性积极情绪，不过，标的资产的最终价值仍需回归临床数据与商业化兑现能力。
Calix Limited（ASX：CXL ）亚洲市场连落两子 商业化战略进一步聚焦技术转化与现金流生成
聚焦工业脱碳（Industrial Decarbonisation）与可持续发展的澳交所上市综合技术公司Calix Limited（ASX：CXL ），近期接连披露两项亚洲市场合作进展，分别涉及印度及东亚水泥行业。
两项合作虽然规模和推进阶段不同，但共同释放出一个清晰信号：Calix正将更多资源投向商业路径明确、由产业客户承担项目投入的合作项目，推动技术进一步转化落地并形成收入。
据公司6月23日公告，Calix旗下LEILAC已与印度Adani集团旗下Ambuja Cements签署联合开发协议，计划在印度古吉拉特邦Sanghi水泥厂部署相关低碳技术，并推进一项商业规模的水泥脱碳示范项目。
双方将首先开展工程研究，评估LEILAC技术在降低燃料消耗、捕集水泥生产工艺排放等方面的技术与经济可行性。若项目顺利推进，远期目标为每年捕集超过100万吨二氧化碳。
项目预计于2027年前后进入投资决策阶段，相关建设及运营资本将由合作方承担。
此后不到一周，公司于6月29日再次公告，LEILAC已与一家尚未披露名称的东亚水泥生产商签署付费工程服务合同，评估在其现有水泥厂部署相关技术的可行性。
该目初步设定的二氧化碳年捕集规模约为10万吨，工程研究费用最高约23万澳元；若后续进入建设阶段，项目资本支出同样由客户承担。
Calix是一家聚焦工业脱碳与可持续发展的澳交所上市综合技术公司，其自主研发的工业加热与煅烧平台技术已应用于水泥脱碳、绿色钢铁、锂及矿物加工和环境治理等领域。
近年来，公司相关技术持续获得澳大利亚可再生能源署（ARENA）支持，其中ZESTY绿色钢铁示范项目获得4490万澳元拨款。Calix亦与Rio Tinto、Heidelberg Materials、Holcim及Cemex等全球矿业和建材企业开展合作，持续推进相关技术商业化。
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从近期两项亚洲业务可以看到，Calix当前运营重点正在进一步收拢。
相比由公司自行投入大量资本建设示范设施，印度和东亚项目均由产业客户承担主要项目支出，Calix则通过前期工程服务、技术支持及后续许可安排参与项目推进。这一模式既有助于减轻公司自身资本投入压力，也为技术合作更快转化为收入及商业项目储备提供了条件。
结合管理层近期表述，Calix将优先把资源配置于无需公司承担资本开支、客户需求明确且商业化路径清晰的项目。这意味着，公司未来一段时间的运营重点将进一步转向技术转化、商业项目落地及现金流生成。
印度与东亚项目能否顺利完成工程研究并进入下一阶段，也将成为观察Calix商业化执行能力的重要窗口。
澳美关键矿产合作下的持续监管介入：FIRB核查股东名册确认违规 澳财长下发7月临时指令 限制Northern Minerals（ASX:NTU）3家未合规中资股东行权
Northern Minerals Ltd（ASX股票代码:NTU）周二向市场确认，已接获澳外国投资审查委员会（FIRB）通知，澳财长Chalmers基于截至7月10日的股东名册，有理由认为Hong Kong Ying Tak等三家股东未能遵守今年5月处置令关于于7月2日前进行减持的要求。
据此，财长签发临时指令，禁止上述三家股东就其违规持有的股份行使表决权及其他非必要权利，并指示公司不得认可相关行权行为，该措施效力持续至相关股东完成合规减持为止。
Northern Minerals重申将继续与FIRB及监管机构保持合作，按持续披露义务更新进展。
FIRB处置令事件时间线摘要：
2026年5月17日，澳财长依据《外国收购与接管法》对6名合计持有1,678,895,780股公司已缴足普通股，持股比例合计约17.58%的6名外资股东签发股份处置令，要求于7月2日前完成股份出售。（更多详情阅读：《》）
7月6日，Northern Minerals公告确认处置截止日已过，将向FIRB提交股东名册配合合规核查。7月7日，公司披露名册核对结果：受令股份多数仍登记在原外资股东名下，即基本未按指令完成减持；公司已将相关数据报送FIRB，后续将依规持续披露监管处理结果。
本周二(7月14日)Northern Minerals（ASX:NTU）向市场通报最新进展：
公司现已收到FIRB来函告知，根据截至2026年7月10日的公司股东名册，澳财长有理由相信Hong Kong Ying Tak Limited（HKYT）、Real International Resources Limited（Real）及Qogir Trading & Service Co., Limited（Qogir）未能按期处置其持有的公司权益，已违反2026年5月处置令的规定。据此，财长依据《1975年外国收购与接管法》相关法条行使权力，签发《2026年（北方矿业有限公司权益第2号）临时指令》。
监管升级：从“强制减持”到“权利冻结”
最新指令要求，针对HKYT、Real及Qogir违规持有的股份，禁止这三家实体在任何股东大会（含延期年度股东大会）行使表决权，仅保留减持股份、在澳法院发起或参与法律程序两项权利，同时要求Northern Minerals不得认可该等股东的违规行权行为，指令效力持续至合规减持完毕。
此外，今年4月1日澳财长针对HKYT持有的额外361,538,264股公司股份的安排继续有效，不受本次临时指令影响。彼时FIRB认为，中资实体Black Stone Resources及两位个人股东在向HKYT转让股份时，可能已违反澳财长早前下达的资产剥离令，责令Northern Minerals对相关股份代表的权益行使不予认可。
Northern Minerals董事局执行主席Adam Handley对澳财长的最新临时指令表示欢迎，称7月2日后对公司股东名册的复核显示，2026年5月处置令所涉大部分股份仍登记于相关被指令方名下，公司已将上述情况报送FIRB。
“联邦财长的临时指令明确规定，HKYT、Real及Qogir违规持有的股份不得在公司股东大会上行使表决权。”
值得关注的是，Adam Handley早前曾遭原持股7.7%的最大股东北京Vastness投资集团“弹劾”，后因FIRB介入撤回罢免提案。
据澳媒《澳大利亚人报》最新报道，Vastness投资集团已完成减持。
NTU公告显示，7月临时指令的具体限制措施仅详述HKYT、Real、Qogir三家公司的处置情况，未单独展开包括Vastness在内的另外3家股东的后续合规细节。
（图片来源：NTU公告）
澳美关键矿产合作下的持续监管介入
Northern Minerals（ASX: NTU）全资拥有位于西澳东金伯利地区的Browns Range重稀土项目，旗舰矿床Wolverine被认为是澳洲品位最高的镝、铽矿体。
公司正推进该项目的最终可行性研究和项目融资磋商，计划开采Wolverine原矿，供应给Iluka Resources（ASX: ILU）位于西澳Eneabba的在建稀土精炼厂，旨在打造中国市场以外的可靠镝、铽供应来源。
按照规划，公司计划于今年三季度就Browns Range 5.92亿澳元矿山开发项目作出最终投资决策（FID），预计2028年圣诞节前投产。
外资持股争议及来自联邦层面持续的监管审查，成为笼罩在Northern Minerals（ASX: NTU）头顶的一团乌云，该监管事项已从企业管治、项目推进及融资磋商等多个维度，对公司运营形成阶段性掣肘。
近三年来澳财长及FIRB持续推动Browns Range稀土项目脱离中资影响，除今年5月的处置令外，此前2023年起曾多次干预公司外资事务，推动相关董事退出，2024年曾就股权转让违规问题作出处置。
作为澳美关键矿产协议锚定的核心项目，Browns Range已获得美澳出口信贷机构高达2.3亿美元的潜在债务融资支持。然而，据澳媒披露，此前神秘中资关联投资者的介入，一度对该项目的融资推进构成实质性掣肘。
中方多次明确反对澳方以国家安全为由限制中国投资的做法，中国外交部发言人5月已要求澳方尊重中国投资者合法权益，提供公平、透明、非歧视营商环境；《环球时报》曾刊文批评澳方系统性将中国资本排除在对华依赖度较高的关键矿产领域，缺乏面对现实的理性。
值得关注的是，采矿大亨Andrew Forrest旗下西澳Yangibana稀土项目60%股权出售进程提速，澳政府已知悉中资企业对该项目的兴趣，相关交易将成为工党政府又一外资审查测试案例。（更多详情阅读：《》）
（图片来源：NTU公告）
市场情绪缓和带动NTU股价回升
二级市场方面，NTU股价在过去一年下跌逾13%，反映出市场对监管处置进展不明、股权结构重构存疑，及项目融资落地不确定等多重因素的审慎观望与风险定价。
周二Northern Minerals于公告发布后上涨7.4%，收于每股2.9澳分，反映出投资者对监管障碍清除后，项目最终投资决策（FID）如期于9月30日前落地持更为乐观的态度。
市场分析认为，限制特定异议股东行使表决权及其他股份权利，将客观上导致公司股权结构趋于集中，并相应增强其余现有股东在公司治理中的影响力。
澳华财经在线数据库显示，已发行股本95.4亿股，市值2.77亿澳元。
截至一季度末NTU账面现金结余4280万澳元。
（图片来源：NTU公告）
【异动股】中东地缘冲突加剧全球氦短缺 D3 Energy (ASX:D3E)ER386区块认证带动氦资源量激增 股价迎强劲上涨
当前中东地缘冲突加剧全球氦供应紧张，拥有氦资源战略布局的澳交所上市公司受到市场挖掘。
在南半球拥有规模化氦矿的D3 Energy Ltd (ASX:D3E)股价异动，周二单日飙涨24.19%，年涨幅扩大至83.33%。
D3E近期宣告，位于南非自由州100%持有的区块ER386获国际权威机构独立认证，首次披露2C可采氦资源达1.4亿立方英尺，叠加相邻的ER315、PR016区块，整体2C资源量提升至3.56亿立方英尺，较此前增长65%。
D3 Energy董事总经理兼CEO David Casey表示，公司现已拥有全球范围内极具分量的南半球氦资源组合，在当前地缘冲突局势下，资产组合的长期战略价值进一步凸显。
此外，D3 Energy在南澳州的PEL121区块划定的Hydrohelix高潜力氦矿床规模达148平方公里，目前已完成钻前准备。
澳华财经在线数据库显示，D3E最新价0.385澳元，已发行股本1.51亿股，市值5817万澳元。
截至上季度末公司账面现金结余810万澳元。
（图片来源：D3E公告）
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