Alphabet(GOOGL.US)首登澳元债市，20年期融资成本逼近7%创公司纪录，认购需求超200亿澳元
智通财经APP获悉，美国科技巨头Alphabet Inc.(GOOGL.US)首次登陆澳大利亚元债券市场，其长期债券融资成本逼近7%，或创下该公司史上最高票息纪录。这一信号凸显出，全球超大规模科技企业竞相“吸金”，正在推高几乎各市场的资金成本。
据牵头承销行之一澳新银行(ANZ)的电邮指引，Alphabet将于周三(8月19日)定价一笔多期限澳元债券，其中20年期品种的指示性收益率约为6.95%，为本次发行中最长年期部分，最终定价或有变动。
即便对Alphabet而言，如此高企的借贷成本，更多反映的是本周全球多国收益率升至数十年高位的宏观背景，而非对其信用状况的担忧。Alphabet母公司拥有标普全球评级的第二高信用等级。然而，通胀重燃以及政府与大型科技企业集中发债，令市场担忧投资者消化能力，进而推升融资溢价。
今年以来，科技巨头为支撑AI雄心已筹集数千亿美元，市场担忧此类融资潮——或尚处早期阶段——将分流对主权债的需求，加剧财政隐忧。2026年迄今，Alphabet在全球跨币种债券发行规模上，仅次于亚马逊，位居美国大型企业第二位。
据澳新银行，Alphabet本周拟募集至多55亿澳元(约合39亿美元)，而投资者认购需求已超200亿澳元。
澳大利亚资产管理公司Betashares固定收益主管Chamath De Silva表示：“投资者认为，这是以有吸引力的价位介入全球最强企业资产负债表之一的良机。逾200亿澳元的申购订单已说明一切。”他预计，亚马逊将是下一个登陆澳债市场的超大规模科技企业。
公司债通常以主权债或受利率走势影响较大的基准利率为定价锚，因此当主权融资成本上升时，企业发债成本亦水涨船高。本周，美国30年期国债收益率升至2007年以来最高，法国、德国借贷成本亦触及多年高位。
据澳新银行，Alphabet此次20年期澳元债的发行利差为较当地基准利率加码180个基点。整体来看，该发行人将把多数债券集中在五年期及以下的短期限部分，该区间投资者仍可获得5%以上的收益率，澳新银行指引显示。