8月26日晚间，中信银行（601998.SH）披露2026年半年报。财报数据显示，截至2026年上半年末，该行总资产超过10.38万亿元。2026年上半年，中信银行的归母净利润实现3.08%的同比增长，但扣非净利润却同比小幅下滑0.55%。

在全行业净息差持续承压的大环境下，该行实现净息差环比2026年一季度抬升1BP，负债端成本管控成为核心抓手。

股东回报是本次半年报市场另一大关注点。中信银行董事会提议中期每10股派发现金2.03元（含税），合计分红112.96亿元，占中期归母净利润30.04%，中期分红派现总额同比提升7.98%，创下近年中期分红力度新高。不过，该分红预案尚需临时股东大会审议。

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营收净利双增

财报数据显示，2026年上半年，中信银行实现营业收入1094.08亿元，同比增长3.05%；实现归母净利润376.02亿元，同比增长3.08%。其中，利息净收入731.49亿元，同比增长2.74%；非利息净收入362.59亿元，同比增长3.69%，非息收入增速继续跑赢利息收入，营收结构持续向非息业务倾斜，非息收入占比抬升至33.14%。

从非息收入结构来看，内部出现分化。报告期内，中信银行实现手续费及佣金净收入172.30亿元，同比仅增2.41%，但细分来看，代理业务手续费40.75亿元，同比大幅增长31.66%，主要是代销基金、信托收入增长较好；而银行卡、理财业务、担保及咨询、结算与清算等项目的手续费出现不同程度下滑，传统中间业务增长乏力。

回顾近年中期业绩，中信银行盈利修复过程存在波动。2024年上半年，该行归母净利润同比下降1.60%，到了2025年上半年，这一数字为同比增长2.78%，2026年上半年账面利润延续小幅增长态势。

不过，盈利质量需要辩证看待。2026年上半年，中信银行的扣非归母净利润为361.35亿元，同比下降0.55%。中信银行在半年报中披露，本期政府补贴、取得联营企业的投资成本小于取得时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益等项目，带来14.67亿元非经常性收益，这一部分属于一次性利得，并非日常经营产生，剔除该部分后，中信银行主业经营利润实际承压。

值得一提的是，现金流指标成为中信银行本期财报一大积极信号。今年上半年，该行经营活动产生的现金流量净额为2309.88亿元，较2025年同期的286.51亿元暴增706.21%，一改此前经营现金流大幅波动的局面，资产负债表现金回笼能力有所改善，这或也是支撑高比例分红的重要底层条件。

盈利能力指标上，2026年上半年，中信银行的成本收入比为25.46%，同比下降1.35个百分点，内部降本增效延续；同期净息差为1.62%，同比仅下行1BP，但环比一季度回升1BP，在银行业普遍资产收益率下行背景下实现企稳。

2026年半年报显示，该行生息资产收益率与付息负债成本率同步下行，负债端成本管控是息差保持韧性的核心因素。报告期内，该行客户存款利息支出369.73亿元，同比减少112.71亿元，降幅23.36%，客户存款平均成本率同比下降0.41个百分点，有效对冲信贷资产收益下行带来的压力。

对公猛增、零售收缩

资产规模方面，截至2026年6月末，中信银行总资产超过10.38万亿元，较2025年年末增长2.50%；贷款及垫款总额6万亿元，较2025年年末增长2.50%；客户存款总额6.28万亿元，较2025年年末增长3.81%。

信贷投放呈现非常鲜明的“对公强、零售弱”格局。截至2026年上半年末，中信银行公司贷款（不含票据贴现）余额3.51万亿元，较2025年年末大增6.52%，制造业，水利、环境和公共设施管理业，信息传输、软件和信息技术服务业等行业贡献了主要增量。反观零售端，同期个人贷款余额为2.33万亿元，较2025年年末下降1.53%，消费贷、信用卡主动做风险压降，这也是当前股份制银行应对零售信用风险的共性经营选择。

资产质量层面，截至2026年6月末，中信银行不良贷款余额689.46亿元，较2025年年末增加17.30亿元，增幅2.57%；不良贷款率维持1.15%，与2025年年末持平；拨备覆盖率203.12%，较上年末小幅回落0.49个百分点，仍明显高于监管红线，但已经连续两年小幅下行，风险缓冲垫缓慢变薄。

不良贷款分结构来看，公司贷款不良率稳中可控，而个人消费贷款不良率上行至3.31%，信用卡不良率2.57%，零售仍是主要风险压力来源。报告期内，全行处置不良贷款437.71亿元，加大核销、资产证券化力度，通过加大处置实现账面不良率保持平稳。

资本指标全部达标，资本充足率12.81%，一级资本充足率10.98%，该两项指标均较2025年末小幅上涨，但核心一级资本充足率9.37%，较2025年末下降0.11个百分点，在资产持续扩张背景下，内生资本补充压力客观存在。