8月31日，从技术指标来看，上证指数收复和站上60日均线3957点，进入上升趋势，可以继续看高一线，反弹目标和压力都是7月10日高点。

创业板指数也有反弹，但只是收回5日线。这样的表现其实已经算强势，原因是上周五其实有利空，美联储主席鹰派表态，引导全球市场准备好接受9月美元加息准备，这种情况下cyb能够保持强势，既说明市场本身买盘动力很强，也说明市场其实还是不太相信美联储会加息，换句话说，大家觉得凯文·沃什是表演成“鹰派”，而不是真是“鹰派”。

纵观目前支撑A股反弹的热门板块，方向很明确，最近这两个月我们唠叨了多次的AI短剧，《升势确立要等9月，可布局板块划重点》，《今晚吹响AI“反攻号角”？》，今天突然成为A股市场关注焦点。而当AI短剧崛起，市场投资人也出现了两条全球的投资思路：

思路一：市场上有投资人想到了一条新思路。随着美联储开启新一轮加息，市场认为本轮经济周期可能进入尾声，如今要考虑的，是投资什么能够穿越牛熊。

而之前，很多人认为老登股和烟蒂股是穿越牛熊最佳选择，比如白酒，比如食品饮料。但事实并非如此，真正能够穿越牛熊周期的，是AI，就好像，真正能够战胜2008年次贷危机的，是创造了iPhone的苹果公司，同样的，市场从来不是看“后视镜”，而是往前看。

大家一定要记住：只有能够在未来赚到钱的公司，才是穿越牛熊的公司。所以，AI股才是穿越牛熊的正确选择。

思路二：AI短剧可能比AI编程更容易引发一轮“资本风暴”。很简单，AI编程距离普通人太远，而AI短剧距离普通人很近，尤其是现在AI短剧已经被广泛接受，当用户开始看AI短剧，自然会有人想要从AI短剧产业链中分一杯羹，所以，AI短剧将是一门“举世瞩目”的生意。

而今天，AI短剧板块的热度主要来自两个事件：

其一是《后西游记》在湖南台上架，这是传统媒体开始接受AI短剧的标志性事件。为AI短剧开辟了新的战场。有投资人对此嗤之以鼻，认为是小题大做，因为字节红果平台上每天更新的爆款短剧没有一千也有八百，一部《后西游记》有什么大惊小怪的？其实，透过现象看本质，AI短剧板块酝酿已久，只缺个火星子，这部剧只是那个“火星子”。

其二是minimax发布H3 max，上周我谈过AI视频生成大模型的概况，字节是绝对的AI短剧产业链王者，可惜没上市。而minimax的海螺+H3，其实是走差异化路子，H3走模型小型化，用户可以下载到本地部署，用家用显卡跑视频生成，今天，港股壁仞科技涨幅高，除了营收暴增，也因为其通用显卡在H3优化适配上表现相对较好有关。

好消息是，H3拥有良好的用户基础，坏消息是，H3赚钱不多。但打好用户基础也是一条不错的思路。

AI短剧这条生态链很长。

上游，是网文IP和算力芯片，腾讯的“阅文+腾讯视频+视频号”模式面对字节“番茄+红果”模式有些被打得招架不住，原因很简单，番茄从一开始就是免费看小说，免费能够吸引海量读者观众，有观众就有流量，又流量就有作者，作者和流量形成正反馈循环，所以，如今阅文的作者也在向番茄流动。而中文在线前段时间和字节开展合作，而最近腾讯开始收紧IP在自媒体领域的剪辑分享。所以，最终，卡住短剧脖子的，既是算力芯片，也是网文IP。

中游，主要是AI云和大模型。比如快手的可灵、智谱和minimax、阿里万相。大A的三六零和昆仑也有大模型，注意，他们都是二线。

现阶段，字节的Seedance是主流，但字节算力不足，难以满足市场庞大需求，生成视频要排队，还特别贵，此时，就出现了大量的二线需求。预计，最终会留下2-3个视频生成主流模型。

下游，主要是AI短剧平台。主要还是红果，没有看到同量级挑战者。当然，市场足够大，未来还会有1-2个短剧平台出现，形成三足鼎立最佳。看看B站、腾讯、快手、爱奇艺、芒果等视频平台能否杀出1-2家。

最后总结一下，AI+视频短剧的三个方向：

1，视频平台：**

2，IP+内容平台：****

3，AI漫剧制作，AI互动游戏：****

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