华泰2026电子行业展望：AI数据中心、ASIC、先进制程、消费电子全线爆发_网商电商

华泰2026电子行业展望：AI数据中心、ASIC、先进制程、消费电子全线爆发

创始人

2025-12-08 09:28:53

12月8日，华泰证券最新发布的《电子行业2026年度投资展望》指出，在AI技术深度渗透与全球半导体周期复苏的双重共振下，电子行业有望在2026年延续高景气态势。报告特别强调，存储涨价周期与AI算力产业链升级将成为核心驱动力，同时消费电子创新与国产设备技术突破将打开增量空间。

四大主线勾勒投资地图，存储与算力成“双引擎”

存储周期持续性强，国产替代加速突围报告预测，2025年下半年启动的存储涨价周期将在2026年延续，AI数据中心对高带宽内存（HBM）的需求激增将成为主要推手。国内存储芯片龙头长江存储、长鑫存储及配套厂商兆易创新、北京君正有望深度受益。此外，3D NAND闪存技术迭代与3D堆叠封装趋势下，通富微电、深科技等封测企业或迎来订单放量。

ASIC算力革命开启，PCB高端化进程提速全球头部云服务商（CSP）加速自研AI芯片（ASIC）落地，推动PCB向高多层、高速材料升级。沪电股份、深南电路作为服务器PCB龙头，有望直接受益算力需求爆发；同时，生益科技在高速覆铜板领域的国产替代进程或进一步提速。

先进制程与3D堆叠突破，设备商迎历史性机遇国内代工厂（如中芯国际）与存储IDM企业（如长江存储）的扩产计划将于2026年密集落地，技术节点向7nm以下先进制程及3D堆叠封装迈进。上游国产设备商北方华创、中微公司、拓荆科技有望在刻蚀、薄膜沉积、光刻机配套等环节实现订单与毛利率双升。

消费电子AI化重构产业链，换机周期或提前启动端侧AI（如AI手机、AI PC、AR/VR）创新加速，立讯精密、歌尔股份等果链龙头及小米集团、传音控股等终端品牌商，有望通过AI功能升级刺激消费者换机需求，带动摄像头、SoC、散热等环节量价齐升。

国产技术电子龙头沪电股份存储消费全线周期创新生益科技北京君算力制程

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