中信建投：当前北美CSP厂商资本开支仍处于快速增长阶段_消费观察

中信建投：当前北美CSP厂商资本开支仍处于快速增长阶段

创始人

2025-11-19 18:11:16

中信建投证券认为，当前北美CSP厂商资本开支仍处于快速增长阶段，且展望乐观。当下AI大模型的用户渗透率仍较低，大模型发展仍处于中初级阶段，产业化周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。短期内，在加单传闻、三季报业绩预期及中美关系缓和等因素带动下，光模块等AI算力板块上涨明显。随着预期落地，以及存在“需求虽然很乐观，但供给能力或不足”情况，板块难免有震荡调整，但这不代表产业的景气趋势结束，站在中期视角仍建议持续重视AI板块。一方面，持续推荐AI算力板块，包括北美算力产业链与国内算力产业链的核心公司；另一方面，也建议关注AI应用板块，包括端侧AI的进展，如物联网模组公司。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com

和讯网资本开支产业化板块公司快速增长模型业绩预期北美中信建投开支算力

上一篇：午后，A股止跌回升！明天凌晨这件事，很多人都在等

下一篇：海泰科：公司主要产品注塑模具为单件定制化生产，从接订单到确认收入预计12~18个月

⚠️

本网站信息内容及素材来源于网络采集或用户发布，如涉及侵权，请及时联系我们，发送链接至2697952338@QQ.COM，我们将第一时间进行核实与删除处理。

中信建投：当前北美CSP厂商资本开支仍处于快速增长阶段

相关内容

热门资讯