截至3月11日10点1分，上证指数跌0.11%，深证成指涨0.44%，创业板指涨1.17%。ETF方面，智能汽车ETF易方达（516590）涨1.18%，成分股亿纬锂能（300014.SZ）、贝特瑞（920185.BJ）涨超5%，湖南裕能（301358.SZ）、宁德时代（300750.SZ）、天赐材料（002709.SZ）、先导智能（300450.SZ）、恩捷股份（002812.SZ）、厦钨新能（688778.SH）、新宙邦（300037.SZ）、璞泰来（603659.SH）等上涨。

消息方面，蔚来发布2025年第四季度及全年财报，第四季度实现经营利润12.5亿元，为公司首次实现单季度经营盈利。同时，公司给出2026年第一季度交付量同比增长90.1%至97.2%的强劲指引，市场预期其盈利拐点已现，基本面显著改善，带动新能源汽车板块情绪回暖。

光大证券表示，高阶智驾或迎商业化拐点，人形机器人仍待事件催化：智驾：1）预计智驾或已成为乘用车配置竞争的方式之一，持续看好L2+渗透率抬升带动的相关零部件配套出货量增加的机会；2）2026年L3及以上级别自动驾驶商业化落地或加速，看好脱手脱眼检测+提示、组合驾驶辅助数据记录系统（DSSCDA）增量部件放量机会、预计相关检测机构也有望受益；3）关注L4级无人矿卡、无人物流车在商用场景的应用。人形机器人：宇树等惊艳亮相春晚，特斯拉（TSLA.US）、小鹏指引将于2026年实现量产；我们预计人形机器人仍为2026年重要投资主线，短期仍待特斯拉V3发布催化，关注国产链、国产AI芯片+算法迭代、以及新技术突破。

光大证券指出，延续消费提振+产业升级核心导向：与2025年政府工作报告相比，2026年汽车行业相关政策延续了消费提振+产业升级的核心导向：1）安排超长期特别国债2,500亿元支持消费品以旧换新，并优化政策实施机制；2）培育壮大具身智能等未来产业，深化拓展“人工智能+”，促进新一代智能终端和智能体加快推广，推动重点行业领域人工智能商业化规模应用。我们判断，1）预计2026年汽车总量或仍靠政策驱动；2）智能驾驶、人形机器人均为人工智能商业化落地的重要场景，汽车行业智能化方向充分符合国家对于新质生产力的发展定调。

智能汽车ETF易方达（516590）全面布局汽车智能化+电气化产业机遇。