2026年4月24日，中国人民银行等八部门联合印发《金融产品网络营销管理办法》（以下简称《办法》），自9月30日起正式施行。作为我国首个金融产品网络营销综合性部门规章，《办法》直击行业顽疾，其中第十二条针对非银行支付机构的规定划出监管红线，将彻底打破支付与信贷捆绑困局，为互联网金融行业划定发展边界。

《办法》第十二条明确，非银行支付机构不得将贷款、资管产品列入支付工具选项，也不得为其提供营销服务。这一双重禁令形成闭环监管，规范支付场景展示逻辑，切断支付机构流量变现路径，对其业务模式形成系统性约束。

直击行业顽疾：支付与信贷捆绑乱象频发

长期以来，电商、外卖等日常消费场景中，“白条”“月付”等信贷产品常与常规支付工具并列展示，部分平台通过默认勾选、弹窗推送等操作模糊边界，导致用户被动开通信贷服务，消费者权益受损问题突出。

某消费投诉平台显示，大量用户反馈被误导开通信贷，甚至逾期后才知晓借贷事实；部分用户被“优惠支付”等表述误导，后续发现隐藏成本。这些乱象侵犯消费者权益、加剧过度借贷风险，虽经多次整治仍屡禁不止。

支付与信贷不当捆绑还暗藏高息借贷、变相放贷等风险，部分支付机构为不合规贷款提供通道，通过隐蔽方式转嫁高额成本，加剧金融消费市场混乱。

监管划红线：支付与信贷实现严格区隔

针对乱象，《办法》明确要求，支付机构收银台需优先展示常规支付工具，与信贷产品清晰区隔，严禁用“优惠支付”等表述混淆两者，从源头遏制误导性营销。

同时，《办法》收紧信贷营销话术，禁止使用“低门槛”“秒到账”等诱导用语；分期付款产品不得片面宣传首期优惠、隐瞒总成本，为消费者营造透明安全的消费环境。

招联首席经济学家董希淼表示，该规定斩断线上线下分润合谋，核心是杜绝支付与信贷的误导性、默认捆绑，从展示端堵住乱象源头。

博通咨询首席分析师王蓬博解读，监管并非“一刀切”：贷款产品可在收银台非支付区域独立展示，只需清晰区隔、无诱导，兼顾用户需求与行业发展。

行业迎变革：收入结构重构，回归支付本源

《办法》第十二条将彻底颠覆支付行业“支付场景引流+金融变现”的主流模式。当前，金融业务衍生收益已成为部分支付机构，尤其是互联网巨头的核心盈利来源。

王蓬博分析，短期内头部支付机构金融导流、联合贷分润可能下滑，推动行业收入结构调整；但目前支付行业已进入存量时代，新规短期冲击已降至最低。

董希淼指出，花呗、白条等“信用支付”产品将面临重大调整，需严格遵循监管要求与支付工具区隔。

长期来看，新规实现支付与金融业务风险隔离，倒逼支付机构回归本源，聚焦提升支付效率、优化用户体验、服务实体经济，同时推动消费金融行业竞争回归产品与服务本身。

用户享红利：金融消费者权益保护再升级

对金融消费者而言，《办法》填补跨行业监管空白，将金融网络营销纳入强监管，统一线上线下监管标准，完善金融监管制度，是权益保护的重大进步。

实践中，《办法》可减少消费者被误导、捆绑的情况，帮助其自主选择，防范金融消费风险，同时规范市场秩序、遏制非法金融活动，为消费者权益提供坚实保障。

据悉，《办法》依据多部法律法规制定，兼顾监管与行业发展。随着施行日期临近，支付机构正推进业务调整，业内预计行业将迎来更规范健康的发展格局。

来源：第一财经