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Anthropic 与 OpenAI 正在拉大自身与其他 AI 初创公司之间的收入差距。

包括 Anthropic 和 OpenAI 在内的 34 家该领域领先初创公司，通过销售 AI 应用或驱动这些应用的模型访问权限，年化收入接近 800 亿美元，即每月 66 亿美元，根据 《The Information》的生成式 AI 数据库 。 这较六个月前增长了 112%。

我们的分析显示，Anthropic 和 OpenAI 目前占据了该数字约 89%的份额。 这比两家公司六个月前在同一群体中的销售占比高出 4.5 个百分点。

这一结果可能强化了红杉资本等投资机构部分投资者的观点：在当前 AI 时代，绝大多数软件价值将由顶级先进 AI 模型开发者创造，而非纯 AI 应用开发者。这是因为我们分析中几乎所有应用公司都部分或几乎完全依赖 Anthropic 和 OpenAI 的模型。

小型初创企业对 Anthropic 和 OpenAI 的依赖可能成为问题，因为这两家行业领导者一直在开发针对特定行业或白领工作角色的新型模型或产品版本，从而与它们的初创客户形成直接竞争。这最终可能使这些初创企业难以维持增长。

这种动态或许可以解释为何所谓的 AI 新实验室正寻求通过开发新型 AI 模型来超越 Anthropic 和 OpenAI，从而陷入狂热的融资环境 。

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800 亿美元的年化销售额数据令人瞩目，因为这些公司中很少有在 2023 年之前就已存在或产生收入的。Anthropic 可占据其中约一半份额，其收入近期凭借 AI 编程任务及其他工作的优势已超越 OpenAI。

然而， 这两家 AI 领军企业的营收数据存在一定程度的虚高，因为它们各自需与商业伙伴分享相当可观的收入。Anthropic 需将部分营收分给云计算服务商（即 Amazon 和 Google），这两家公司向其客户转售 Anthropic 的模型。而 OpenAI 则需在 2030 年前将 20%的营收分给早期投资者 Microsoft。今年，OpenAI 向 Microsoft 支付的这笔收入分成可能达到 60 亿美元。

自去年 12 月以来，根据我们的分析，其中三家公司年化销售额突破 5 亿美元，与编程应用 Cursor 一同跻身这一行列。这三家新晋企业分别是搜索公司 Perplexity、语音 AI 提供商 ElevenLabs 以及编程应用 Cognition。（我们的分析未包含出租 NVIDIA AI 服务器的基础设施初创公司。）

这些 AI 初创公司正在大量烧钱——仅 Anthropic 和 OpenAI 两家，每年的资金消耗就可能超过 300 亿美元，这在很大程度上源于 AI 模型的训练成本。

重复计算

与我们之前对 AI 初创公司收入的分析一样，这里存在一些重复计算的情况。上述四家年化销售额超过 5 亿美元的初创公司，以及榜单上的其他公司，每年可能共同向 OpenAI 和 Anthropic 支付数十亿美元，以获取驱动其产品的模型。

这些公司的产品几乎全部由 NVIDIA 服务器提供支持，这帮助这家芯片设计商在 AI 热潮中获得了迄今为止绝大部分利润。NVIDIA 也在一定程度上投桃报李，向榜单上 34 家公司中的至少 13 家进行了资本投资，其中包括对 OpenAI 和 Anthropic 总计约 400 亿美元的投资。这些资金帮助这些公司持续租用 NVIDIA 服务器。

我们的分析并未涵盖那些同样通过 AI 应用创收并销售自研模型的上市公司。例如，微软通过销售 Copilot 品牌应用已实现至少 60 亿美元的实际收入，这些应用部分基于其免费使用的 OpenAI 模型。

Google 在企业应用中销售大量 Gemini AI 模型及由 Gemini 驱动的功能，而 AI 答案似乎正在提升其核心搜索引擎的表现，进而推动搜索广告业务增长。

Salesforce 和 ServiceNow 等十几家大型企业软件公司，正共同朝着每年通过销售产品中的 AI 功能和智能代理创造数十亿美元收入的目标迈进。它们同时也是 Anthropic 和 OpenAI 的重要客户，既用于内部使用，也用于驱动其销售的产品。 这些 AI 买家近期一直承受着 Anthropic 涨价带来的压力 。

尽管收入增长迅猛，但这些 AI 初创公司仍在大量烧钱——仅 Anthropic 和 OpenAI 两家，每年可能就要烧掉超过 300 亿美元，这在很大程度上归因于 AI 模型训练成本。虽然我们榜单上的一些初创公司曾实现过盈利，但大多数目前仍处于亏损状态。

例如， Cursor 在截至 1 月份的季度中毛利率为负 23%，这对于一家收入如此之高的初创公司来说实属罕见。此后该公司的毛利率已转为正值，但这一结果显示出依赖 OpenAI 和 Anthropic 技术所面临的挑战，尤其是在 Anthropic 提价的情况下。

参考资料：

https://www.theinformation.com/articles/anthropic-openais-share-ai-startup-revenues-rises-89?rc=p2bxcy