8月17日，先说结论，从技术面看，A股市场全面走强。

上证指数开始冲击60日均线，今天最高点3983，60日均线3983，明天大概率会突破，站上60日均线上方就只剩下4000点一个整数关口阻力，换句话说，沪指突破60日均线就算是重回牛市，有可能再创反弹新高。

创业板指数距离60日均线还有一口气，今天创业板指数最高点3740，60日均线3837点，还有100点，突破后下一关口也是4000点。

A股市场全面走强，究其原因，是全球货币再次涨潮，尤其是美元指数走弱，必然会导致全球风险资产价格再次冲高。这个逻辑很清晰：美元走弱，资产价格走高。记住这个全球资本的基本逻辑，至少你不会在大方向上犯错。

当然，牛市重临，最关键的，是在牛市中找到上涨潜力最大的板块和个股，毕竟，投资人的资金是有限的，要放大收益，就要将有限的资金集中在最优质，最有潜力的资产上。而一般来说，个人比较看好三重利好叠加的股票，即：受益于流动性宽松+行业上升趋势+行业龙头。而当前，从已经公布中报看，以下板块在近期有机会：

其一、AI基建，半导体板块的向上势头还没有结束，这个向上势头有两大含义：一方面是股价向上势头没有结束；另一方面是半导体公司业绩向上势头没有结束。而这其中，尤其是存储半导体的势头没有结束，如今一台rubin算力服务器中，HBM等存储芯片的成本占22%，内存产能补足至少1年半，那么大概率内存价格高位还能维持1年。这也是为什么，长鑫科技如今再创新高。如果你对AI基建恐高，那么算力金属估值还算不贵，有机会。

其二、医药板块出现了分化，CXO公司好于一般制药企业，尤其是海外业务占主导的CXO企业。现阶段，国内的药物研发太卷，有新药，但赚不多。海外才是中国药企的出路，药企靠BD交易，一般是分期付款，未来新药研发存在不确定性，所以，很多药企有首付款，但不一定能够拿到后续付款。而CXO企业的确定性就要高很多，因为是卖服务的，中国CRO性价比高，所以，在跨国药企存在专利悬崖焦虑的时候，CXO将是最好的印钞机。比如，猴茅这样的企业，其实没有多少技术含量，实验猴涨价是利润主要来源，而如今新药研发卷到猴子价格再创新高，说明，CXO卖铲人的生意的确是不错。

当然，创新药企也不是没前途，就是确定性不高，而如果你这个时点只是想赌一把，其实可以关注一下AI制药，做成了，十倍打底，不成，认亏出局。A股没有纯AI制药标的，H股有英矽、晶泰，剂泰,据说木头姐在押注美股AI制药。

其三、贵金属、种植业和养殖业。假设，9月美联储不加息，甚至，还变成降息，那么在国内宽松叠加国际宽松下，物价将有所上涨。而对物价最敏感的，就是贵金属、种植业和养殖业。其中养殖业是猪肉和鸡肉，鸡肉股如今已经有起飞的现象。其中种植业是因为有国际机构警告明年全球粮价上涨，那么种植业尤其是种子行业将迎来一轮爆发。

至于贵金属，你记住，黄金价格和美元价格就是欢喜冤家，一个涨必然伴随另一个跌。

相对来说，牛市中大多数股票都会上涨，但也有一些股票会不随人意。比如茅台酒的中报业绩就有点脱离市场预期，我们对白酒板块的预估要做一些调整，记住，你只要严格遵照一套简单的估值逻辑：每年净利润增长20%以上的，采用PEG估值，20%增速就赋予20倍市盈率，30%就30倍。

每年净利润增长20%以下的，采用固定市盈率15倍估值。这套估值体系简单易懂，执行容易。哪怕业绩不及预期，也能找到新的价值点。

所以，若业绩不及预期，你必须等股价跌到位，若业绩超预期，那就别犹豫，早买早享受。比如腾讯，半年报的确是有利空，但本轮下跌你说巧不巧，最低点刚刚跌下15倍市盈率。

最后，还是有件趣事，今天为什么莫名其妙的反弹？是因为电影《牛来》招来了牛市。我倒觉得，其实《牛来》的制作人说不定，就想要借着股市来卖电影票，大家心照不宣。

其实市场上涨皆大欢喜，不要过于纠结牛是谁招来的。你说是《牛来》招来了牛市，我还说大洋彼岸黄毛也是牛市的功臣。一方面，黄毛对中国半导体的围追堵截让中国半导体更强大，另一方面，黄毛的弱势美元让流动性更宽松。

牛来了就好，周末看了沈腾演的《欢迎来龙餐馆》，我觉得这个中国人视角拍的反战题材电影还不错，有可能进今年票房前三。

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】