中国商报（记者 王彤旭）商务部、国家发展改革委、财政部等7部门日前发布《关于推动商品消费扩容升级的实施意见》（以下简称实施意见），明确“十五五”时期商品消费扩容升级路径：到2030年，社会消费品零售总额达60万亿元左右，培育形成绿色消费、智能消费、健康消费等十万亿级市场，推动持续发展壮大；汽车、家电、通讯器材、纺织服装等万亿级品类零售额持续增长，市场规模保持全球领先地位。

专家表示，实施意见提出了健全城乡消费载体、完善消费品标准体系、加强消费品牌建设、强化财政金融支持、规范商品消费市场秩序等五方面强化支撑保障措施。其中，“强化财政金融支持”被单列一条，提出了多条具体措施，旨在助力商品消费扩容升级。

为“精准滴灌”，降融资成本

实施意见明确，用好个人消费贷款贴息、服务业经营主体贷款贴息、消费新业态新模式新场景试点等政策，充分发挥财政资金撬动作用。专家表示，这一部署与今年年初中央财政安排1000亿元推出的财政金融协同促内需一揽子政策一脉相承；8月21日，财政部、中国人民银行、金融监管总局对外发布通知，进一步优化贴息范围、增加经办机构、提高额度上限后，贴息对汽车、家电等大宗耐用消费品的降成本支持进一步增强。

苏商银行特约研究员付一夫认为，通过个人与经营主体两端贴息，直接降低消费者和商家融资成本，在汽车、家电等耐用品领域能快速激发即期消费与供给扩张，“这体现了财政政策从‘撒胡椒面’转向精准滴灌。”

中国企业资本联盟副理事长柏文喜将其归纳为政策三层组合的第一层——“财政降成本”，认为这是对以旧换新政策的金融化升级，相当于对汽车、家电、数码、智能家居等大宗消费直接降成本。

解“买得便捷”，破流通堵点

在财政贴息降低利率成本基础上，实施意见把重心推向金融机构的产品创新与流通保障：鼓励在依法合规、风险可控前提下，加大对汽车、家电及数码产品、智能家居等消费的金融支持，开发多样化金融产品；支持金融机构与商家、平台深化合作，共同开发适应消费行业特点的金融产品和服务；同时明确“完善内贸险政策，扩大承保规模和覆盖面”。

业内人士认为，政策落点由此前偏重“给不给贷”转向“在哪贷、按什么场景贷”，并补上流通端的信用保障。

付一夫表示，不同收入群体和场景需要差异化工具——长周期低利率车贷、以旧换新专项贷、场景化分期产品等，既能扩面也能引导资源流向绿色化、智能化领域；政银企协同让金融产品嵌入电商购物节、家电下乡等场景，利用大数据更精准评估信用，在风险可控下扩大服务群体。他将内贸险比作增强流通企业信心的“安全阀”：中小商贸企业更敢接单、更敢铺货，商品从生产到消费的循环才通畅。

柏文喜认为，政策三层组合的第二层是“金融供给”，第三层是“保险防风险”。让消费场景本身成为风控变量，是对传统“抵押贷”的突破；内贸险扩面被提到战略高度，核心是让中小微经销商敢赊销、银行敢放贷，打通“最后一公里”资金堵点。柏文喜同时提醒，内贸险要“扩大承保规模和覆盖面”，保险机构的风险定价能力、再保险支持体系需同步跟上，否则可能出现逆向选择。

禁“撒胡椒面”，防过度借贷

受访专家表示，政策文本已框定方向，执行精度决定实际杠杆比。

柏文喜认为，贴息若不能精准指向绿色、智能、健康等升级类商品，可能异化为普涨式补贴，边际效用递减；消费贷贴息同时需警惕低收入群体过度负债，金融机构授信风控不能因贴息而放松。

“各地应结合本地消费特点细化贴息标准和产品设计，加强动态评估，确保财政资金流向真实有需求的主体，兼顾短期稳基本盘与长期制度基础。”付一夫建议。

柏文喜表示，政策落地效果取决于两个变量：一是地方和金融机构的执行精度，能否把资源真正导向升级类商品而非平均用力；二是居民收入预期和就业信心能否同步改善。金融和财政工具是“放大器”，不是“发动机”，消费回暖的最终动力仍在实体经济和居民资产负债表的健康度上。在短期内，汽车、家电、智能家居产业链上的龙头企业，以及布局内贸险的保险机构，将率先受益。从中长期来看，能否培育出绿色、智能、健康消费的国产化品牌矩阵，才是衡量这份实施意见成效的真正标尺。

付一夫认为，实施意见的相关举措在短期内有利于稳定消费基本盘，从长期来看则为消费提质扩容奠定了金融与财政协同发力的制度基础。

商务部有关负责人表示，下一步，商务部将会同相关部门落实落细各项政策举措，推动商品消费持续扩容升级，为提振消费、扩大内需、建设强大国内市场提供有力支撑。