行业配置建议：赛点2.0 第三阶段攻坚不易，波折难免，重视AI 产业趋势根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：1）AI 产业革命带来的算力、存力、电力及应用的科技主线机会，2）内外共振，经济逐步修复，牛市主线风格“强者恒强”，但周期后半段易有所表现，3）赔率思维，即考虑风格轮动、底部反转的可能性。连续三年跑输但第四年跑赢概率较大的行业有食品饮料、农林牧渔、社会服务、医药生物。AI 产业趋势的进展取决于AI 应用端和消费端的突破，重视AI 巨头的布局。

主力净流入行业板块前五：有色金属，军工，锂电池，PCB板，特高压； 主力净流入概念板块前五：央企改革，国企改革，一带一路，核聚变，储能； 主力净流入个股前十：东山精密、中天科技、永鼎股份、宁德时代、中国巨石、行云科技、亨通光电、中粮糖业、东方电气、中国船舶

AI芯片性能与密度提高带来智算中心（AIDC）功耗跃升，传统不间断电源（UPS）架构在能耗、占地等多方面已触及瓶颈，AIDC供配电加速向高压直流化演进。短期内，高压直流输电（HVDC）系统、巴拿马电源有望作为过渡方案，长期看，800VDC+固态变压器（SST）凭借中压直入、高频隔离及“硅进铜退”优势，或成为高密算力供电的终局解决方案。建议关注SST整机及SiC、高频磁件、电容和固态断路器等核心环节。

据wind 消息，国家统计局公布了2026 年8 月份商品住宅销售价格变动情况统计数据。70 个大中城市中，一线城市商品住宅销售价格环比总体上涨，二三线城市环比下降。一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月上涨0.1%转为持平。其中，上海、广州和深圳分别上涨0.2%、0.1%和0.2%，北京下降0.3%。二线城市新建商品住宅销售价格环比由上月持平转为下降0.1%。三线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.3%，降幅与上月相同。70 个大中城市中，新建商品住宅销售价格环比上涨或持平城市有23 个，比上月增加2 个。

IT 之家注意到，TrendForce 集邦咨询预估第三季iPhone18Pro256GB 的成本将较2025 年同期新机高出约38%；2027 年因预估存储器价格维持上行，iPhone18Pro256GB 的成本涨幅可能进一步扩大。TrendForce 集邦咨询表示，参照近期MacBook 新品的定价策略，苹果可能会以调整毛利率的方式压低iPhone18Pro 系列的调价幅度，借此稳定出货量。此外，苹果也可能重新思考旧机型的定价机制，不排除待新机发布后同步上调旧机售价，以缓冲存储器涨势带来的影响。

根据博文定义，AI 优化基础设施即服务是针对AI 训练、推理和模型部署优化的云基础设施服务，通常强调计算资源、数据处理和模型运行效率。用户无需自建完整服务器集群，就能按需调用云端资源。该机构预估2026 年伴随着智能体AI 场景加速落地，全球AI 推理支出233 亿美元将超过训练支出190 亿美元。推理任务预计占2026 年AI 优化型IaaS 支出的55%，2027 年升至59%，并改变云基础设施投资重点。

上证指数随着量能的进一步降低，涨跌幅力度越来越小，K线也开始越来越小，不难看出“混时间”很明显，现在牛哥比较担心的是个股开始不跟指数涨跌越来越弱，另一方面是今年央妈完全没有扶持金融行业的利好出现，一旦海外市场调整，这里就是阶段顶部，反之外盘大涨，这里可能继续横盘为主。当前轻工制造、有色金属、基础化工、农林牧渔、电力设备、建筑材料等行业兼具低估值与高业绩增速，综合比较赔率（全动态PE）与胜率（26-27 年一致预期净利润复合增速）。

创业板指数仍然被“无形的大手”压住，频繁出现高开低走的盘面，这也导致科技股出现剧烈振幅，最关键的是指数不能进一步上涨，导致机构资金开始持币为主，海外资金口号“喊多”，实际进场资金很少，韩国资金都开始购买美国指数上涨杠杆了，A股确实没有吸引力了。板块估值所处区间：PE 角度看：中证500、800 工业、和中证信息成份指数上行一个估值区间，中证消费成份指数下行一个估值区间。中信一级行业中，建材、计算机和电新板块上行一个估值区间，银行和交运板块下行一个估值区间。