当上市公司经营有“大动作”，如签订重大合同，或与知名企业开展战略合作等，市场会将其视为经营发展的利好消息，股价也会有所反应。四季度以来（10月份以来），A股上市公司签订战略合作协议，或签订重大合同（含经营合同）的数量接近70家。从行业分布来看，这些公司广泛分布于18个行业，机械设备、电力设备、建筑装饰、汽车行业的公司数量居前，其中机械设备、电力设备行业均有10余家。

主力净流入行业板块前五：传媒，船舶，白色家电，职业教育，智能音箱； 主力净流入概念板块前五：AIGC概念，人形机器人，百度概念股，快手概念股，字节跳动概念股； 主力净流入个股前十：赛微电子、蓝色光标、万兴科技、三花智控、省广集团、易点天下、南大光电、中船防务、长盈精密、华映科技

今年三季度以来，储能市场的爆发带动锂电材料需求快速攀升，六氟磷酸锂、磷酸铁锂、碳酸锂等锂电材料价格更是大幅上涨，锂电材料板块一跃成为近期A股市场的“头号明星”。最近市场需求的确旺盛，产能全开都无法满足客户需求，有长协客户为了拿货甚至住在公司旁边的酒店，并直言“生产一吨拉走一吨”。“从技术路线看，磷酸铁锂电池在新型储能中的装机占比超过97%，占绝对主导地位。”储能正成为锂电需求新的增长极，而这场储能“盛宴”或许才刚刚开始。

2025年三季度，保险资金运用余额保持增长，险资继续增持权益类资产，固收类资产的配置占比有所下降。金融监管总局最新数据显示，截至三季度末，人身险公司和财产险公司股票投资余额合计3.62万亿元，规模和占比均较二季度末进一步提升；此外，人身险公司的债券配置占比环比下降，人身险公司和财产险公司的银行存款配置规模和占比均环比下降。

未来消费板块与双十一等重大线上促销的关联性将逐步降低。消费行业需要重视“十五五”规划中消费的中长期目标；短期关注2025年12月针对2026年消费相关政策。对消费行业2026年海外业务的发展持乐观观点。消费个股方面，关注市场风格切换（高切低）过程中的高分红率优质公司，以及各细分赛道中有阿尔法的公司。

“十五五”规划建议提出，加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力。“十五五”时期，创新驱动发展战略将进一步深入实施，促进科技创新和产业创新深度融合，保险资金在这一过程中所发挥的作用将进一步彰显。当前，保险机构越来越多以股、债、基、另类等投资方式，助力科创企业做大做强。在科技创新驱动高质量发展的背景下，保险机构将在支持科创方面发挥更加重要的作用，优质科创资产将成为保险机构面向未来的重要核心资产。

上证指数出现连续下跌的走势，这轮回调改变了市场的上涨趋势，从高位下跌近200点，仍然没有止跌迹象，这波下跌主力资金反复护盘仍无效，要小心出现深跌走势。当前外资配置中国资产意愿增强，这背后既得益于中国经济韧性凸显、企业盈利改善与估值优势带来的多重利好，更离不开资本市场制度型开放向纵深推进的坚实支撑。

创业板指数前期上涨幅度较大，这里的回调力度也较大，耐心等待指数调整结束，调整行情有利于后市行情的开展。骑牛看熊反复提到过这不是什么“牛市”，这就是一波跟风外盘降息的反弹行情，目前来看反弹没有结束，但是这波调整力度会“有点大”！A股上市公司正陆续从本国敞口的本土化企业转型为全球敞口的跨国公司，中国资本市场也正从新兴市场逐步转型为成熟市场，A股不仅是中国的A股，也是全球的A股。