2月6日，在美股和金银等外围市场大跌的情况下，A股今天能够稳住，已经相当不错了。

从技术指标上看也没什么可说的，下方支撑还是三个:4000、3936和3674，今天成交量萎缩，A股要大级别反弹还是需要借点外力：美股、金价、油价，或政策利好。

今天周五，可以期待政策利好。历年来，春节前都会有一次货币释放，或是降准降息，或是MLF等中期工具，为的是保持节前流动性充裕。

现阶段货币政策有空间，但空间有限，有限的货币政策一般会集中在2月和9月释放，当然，属于经验判断，还需验证。

春节前，若有货币政策加持，叠加年末红包行情，价值股、成长股有企稳可能。

最近热门板块也围绕传统价值股和成长股，比如白酒，比如化工。为何如此？因为年末入市资金主要来自打工人的年终奖，打工人喜欢采用定投模式，求个稳定。

既然求稳，就不会去高位接盘一些概念股。所以，若政策利好就位，年底价值股有一波红包行情。

全球科技股还在调整。主要调整对象是AI算力股。马年科技股围绕两条主线：AI应用和太空概念。马斯克用spaceX收购AIx，算是两个概念整合。

朋友开玩笑：马年最好的股票是“马斯克概念股”，因为他姓马。虽然是开玩笑，但也侧面说明一个事实：现阶段，资本市场的确在围绕马斯克的言论炒股，这是因为马斯克是如今科技领域最有影响力的人。

不仅本人有影响力，由于收购了X（推特），马斯克还能自己制造舆论，影响趋势。所以，马斯克概念股也是一种流量玩法。如果你心态够好，可以适度参与。

金价和油价反复不定，对此，投资人不要关注价格，而要关注逻辑。价格只是表象。如今金价和油价有短期逻辑和长期逻辑。

短期逻辑就是伊朗，伊朗是产油国，如果特朗普没办法搞定，那么金价和油价一起涨，如果特朗普如委内瑞拉那样解决问题，那么油价和金价一起下跌。

油价好理解，金价涨跌其实是因为美元，若特朗普解决问题，那么美元会升值，金价会下跌。

长期逻辑还是美元弱势还是强势。凯文沃什的政策我说很多次，希望重点关注。华尔街投行有一种判断。认为凯文沃什5月份上台之后不会缩表，而是先降息，帮助特朗普稳定经济，赢得中期选举，然后，缩表。这样，市场有1年的喘息期。

这里，仅仅是阐述各方观点。我的建议依然如故。对于黄金和能源投资，你要搞清楚基本逻辑，并关注事态，有时候，特朗普的一次表态就会扭转态势。建议参与相关投资的投资人每天搜索全球新闻中的相关内容。

现如今，特朗普解释一次，金价就跌一波，本质是因为特朗普只强调降息，却对凯文沃什缩表的态度避重就轻。

最后，谈一嘴中药股。相比于高质量发展，中药股更核心的挑战来自《中药注册管理专门规定》第七十五条的落地，也就是剔除“尚不明确”，时间7月1日，只能说是否落地？落地到什么程度？都是未知数。

所以，今年对中药股保持谨慎观望，可以看说明书列出不良反应的，经过临床试验的产品或者关注中药CXO企业。

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】