文｜半导体产业纵横

汽车市场将成为MCU最大的收入来源。

最近，Yole Group发布年度《微控制器行业现状报告》，其中显示MCU市场持续向汽车、工业、智能卡及安全、国防和消费电子等领域扩张。

2024年MCU的市场格局中，英飞凌市场份额达到19.5%，恩智浦的市场份额达到16.5%，瑞萨半导体的市场份额达到16.5%，意法半导体的市场份额达到12.5%。

汽车行业仍然是最具影响力的类别，以3% 的复合年增长率增长，其增长动力来自向域和区域控制、ADAS 智能、网络安全和电气化的架构转型。Yole认为，汽车行业从销量来看是一个较小的市场，但半导体产量高、平均售价高以及技术不断发展，使其成为一个独具特色的有趣市场，也是MCU最大的收入来源。

工业和国防应用领域也展现出强劲的增长势头，年复合增长率接近9%，而智能卡和安全卡领域则以 13.5% 的年复合增长率脱颖而出，预计到 2030 年将达到约 70 亿美元。

尽管取得了这些进展，但市场仍面临持续的供应链不确定性。地缘政治冲突、美国贸易限制、关税、制裁和政府干预，都为预测和生产计划带来了复杂的环境。价格趋势在疫情引发的供应短缺期间达到顶峰，目前已趋于稳定并逐步下降，而非恢复到疫情前的水平。2024年底，原始设备制造商（OEM）的库存削减也引发了一次显著的暂时性下滑。

人工智能能力正逐渐成为一项关键的差异化优势。随着 TinyML 框架使资源受限的处理器和架构（例如 Arm 的 M55/M85 或 AI 加速的 RISC-V 内核）能够支持机器学习，并且这些架构正逐渐被主流供应商采用，预计到 2028 年，MCU 级 AI 将至少覆盖 10% 的 MCU。与此同时，汽车行业对高可靠性 MCU 的需求持续增长，以满足转向、制动、推进、通信和能源管理系统等各个环节的安全要求，包括符合 ISO 26262 和 AEC-Q100 标准。

电气化进一步加速了MCU（智能控制单元）的普及，尤其是在需要内燃机和电动动力系统同步协调的混合动力平台上。除了动力系统之外，消费者还期望整车电气化——从数字照明到智能座椅和驾驶舱体验——这将进一步推动MCU的广泛应用。

Yole 认为，人工智能的扩展、车辆电气化以及向域和区域架构的转变正在重塑MCU格局。加之地缘政治压力和供应链重组，这些因素共同为全球供应商带来了风险和机遇。

MCU巨头，财报异同

英飞凌2025财年财报显示，英飞凌实现营收146.62亿欧元，同比小幅下滑2%。尽管销售和利润同比下滑，首席执行官Jochen Hanebeck仍认为公司的业绩符合预期：“2025年，我们的业绩受宏观经济放缓和地缘政治等多重因素影响。客户们2026年将更加谨慎，仅提供短期的需求订单，我们期待来年实现温和的增长。”

英飞凌财报显示，在汽车半导体领域，其拥有无可争议的领先地位。其全球市场占有率达13.5%，超过恩智浦、意法半导体、德州仪器以及瑞萨电子等一众巨头。

从细分领域来看，英飞凌在汽车微处理器MCU领域市占率接近1/3，在功率半导体领域占有29.2%的份额，显著领先竞争对手。在传感器领域，排名第二，仅次于德国博世。

尽管销售和利润同比下滑，首席执行官Jochen Hanebeck仍认为公司的业绩符合预期：“2025年，我们的业绩受宏观经济放缓和地缘政治等多重因素影响。客户们2026年将更加谨慎，仅提供短期的需求订单，我们期待来年实现温和的增长。”

意法半导体第三季度净营收31.9亿美元，毛利率33.2%；营业利润1.80亿美元，其中包括3700万美元资产减值、重组费用和其他相关的业务退出成本；净利润2.37亿美元。

恩智浦2025年第三季度 总营收 31.73 亿美元，同比下降 2%，环比增长 8%；核心汽车业务环比增长6%，结束了连续五个季度的下滑。

2025年第三季度，恩智浦营收达31.73亿美元，略高于市场预期的31.6亿美元，展现出在车用与工业物联网芯片市场的韧性。虽然整体营收同比下降2%，但环比回升8%，毛利率维持在57%左右，GAAP净利润为6.31亿美元，环比增长42%。汽车业务在本季度再次成为业绩核心，业务贡献营收18.37亿美元，占总营收近六成，环比增长6%，同比持平。

美国加征汽车及零部件进口关税，整车厂加速扩大本地化生产，带动了车用MCU、功率管理、车载网络与智能驾驶相关芯片的订单需求，在北美及欧洲新一轮汽车电子结构升级中受益显著。