资管中心建设发布新“施工图”

力争2030年资管规模达55万亿元，全国占比达1/3

上海全球资产管理中心建设迎来新“施工图”。昨天，上海市政府办公厅最新制定印发的《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》(以下简称《意见》)提出，力争到2030年，上海资产管理规模达55万亿元，全国占比达1/3。

新“施工图”与时俱进

上海市委金融办常务副主任周小全表示，五年来，全球政治经济格局深刻变化，资管中心建设也面临新的机遇和挑战。去年，中央金融委员会《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》明确，“经过五至十年的建设，上海国际金融中心能级全面提升……人民币资产全球配置中心、风险管理中心地位显著增强”；上海市“十五五”规划纲要也提出，“加快建成人民币资产全球配置中心、风险管理中心”。这都对上海全球资产管理中心建设提出了新目标、新要求。同时，行业发展趋势也一直在变，新兴技术对资产管理行业影响深刻，在新的形势下，上海是时候拿出一幅新的“施工图”。

“建设全球资产管理中心，是上海国际金融中心能级提升的重要抓手，也是人民币国际化的重要的应用场景。”中国人民银行上海总部宏观审慎管理部主任葛庆解释，一方面，成熟开放的资管市场能够吸引全球资本配置人民币资产，持续增强人民币的计价、投资、储备功能，夯实人民币国际化的市场根基。另一方面，人民币跨境使用场景不断丰富、跨境金融基础设施持续完善，也能进一步增强上海资管市场的全球吸引力和竞争力。

根据《意见》，到2030年，上海综合性、开放型资产管理中心地位更加巩固，成为全球资产管理中心“新地标”。境内外资产多元配置更加畅通，高水平双向开放迈上“新台阶”。细分行业头部机构引领效应增强，成为资产管理机构体系高质量建设“新典范”。资产管理与财富管理双轮驱动，丰富全球资产管理中心“新内涵”。

三个层面创新不断

细观之下可以发现，《意见》围绕当前新趋势、新情况，创新动作不少，大热的电力与算力、“走出去”、离岸银行理财等内容都包括其中。

周小全介绍，《意见》聚焦服务“提升人民币资产全球配置与风险管理功能”的总体目标，统筹推进境内、境外两个市场双向循环，重点围绕金融市场体系建设、资产管理机构服务能力、产品与服务创新三个层面加强推进。

金融市场体系建设方面，引人注目的是“完善期货与衍生品风险管理工具”。根据国家有关部署，上海加快推出液化天然气期货和期权，做好电力期货、算力期货研发准备，稳步拓展航运指数期货产品线，研发更多代表新质生产力发展方向的新型期货品种。推动科创50、深证100、创业板股指期货和期权、国债期权等产品上市，拓展标准化利率衍生品挂钩标的和期限，丰富权益类、利率类期货和期权产品。拓展外汇市场交易货币和产品序列，探索开展人民币外汇期货交易试点，丰富汇率避险工具。

在此基础上，提高“上海价格”影响力就显得水到渠成。《意见》提出，推动商品期货结算价授权更多境外交易所，鼓励境外投资者采用境内指数和估值，以境内人民币债券指数作为业绩基准和债券投资跟踪标的完善金融价格指标体系，推动提升资产定价能力。

资产管理机构服务能力方面，聚焦“加大力度引入和培育各类资产管理机构”，内外兼顾。如引入和培育资产管理细分领域龙头机构，引导机构间加强协同合作，提高资产管理能力。支持共建“一带一路”国家和地区机构在沪参与设立资产管理机构并开展投资。支持外资资产管理机构发挥境外股东优势，探索特色发展路径。鼓励支持更多符合条件的外资资产管理机构申请证券投资基金托管、银行间债券市场主承销商等资格，参与国债期货交易等业务。

《意见》还特别提及提升中介和服务机构能力。支持法律服务、会计审计、信用评级、资产评估等中介机构对接国际标准，为境外资产管理机构“引进来”、境内资产管理机构“走出去”提供高质量服务。

产品与服务创新方面，注重“服务居民多样化财富管理需求”，惠及民生。如支持发展家族信托业务，推广“信托服务+资产配置”的全生命周期财富管理模式，支持具备“家族办公室”功能的金融机构等市场参与主体规范化、专业化运营。支持信托公司试点开展养老服务信托，协同构建“意定监护+养老服务信托+养老服务机构”生态链。

产品与服务创新的重要一环，就是以持续的开放提升全球资源配置功能，包括跨境和离岸的诸多部署。比如《意见》提出，畅通资产管理境内外配置渠道。根据国家有关部署，稳步推动REITs等纳入“沪港通”标的。支持发行香港互认基金，推动与更多境外市场开展ETF互挂、互认业务。统筹推进银行间与交易所债券市场互联互通并统一对外开放。稳步扩大黄金市场制度型对外开放，支持沪港黄金市场合作。

同时，支持资产管理机构推出便利全球投资者“一键配置”境内资产的跨境资产管理产品。鼓励跨国企业集团在沪设立具备跨境财资管理功能的机构，集中管理使用全球资金。探索银团贷款份额跨境转让试点、信贷资产跨境转让、跨境理财等业务。探索构建离岸金融制度框架，研究推出离岸银行理财等资产管理业务。研究推进上海国际金融资产交易平台建设。

(来源：解放日报 记者 张杨)