当地时间6月24日盘后，美光科技发布了最新季报：FY26三季度营收414.56亿美元，同比暴增346%，大幅超越市场预期的359亿美元；净利润288.57亿美元，同比增长超12倍，净利率69.6%，毛利率84.9%均创历史新高。

其中，数据中心业务单季营收突破250亿美元，SSG（存储解决方案）营收环比翻倍；16份战略客户协议锁单至2030年末，剩余RPO高达1000亿美元，订单能见度之高前所未见。下季度指引给出500亿美元营收中值，2026年DRAM全行业位元出货增速上调至20%–25%，供需紧张格局预计延续至2027年以后。

从产业链的传导路径来看，存储需求持续爆发→全球三大龙头厂商（三星、海力士、美光）扩产竞赛加速→半导体设备采购强劲增长→全球设备市场规模持续上台阶。数据层面，SEMI数据显示，2025年全球半导体设备销售额已达1329亿美元，预计2026年升至1450亿、2027年进一步扩至1560亿美元间。

长江证券认为，半导体设备与材料板块正进入景气加速上行的通道，AI大模型推理需求爆发、存储供需失衡以及国产替代三重逻辑形成共振，上行周期持续拉长具备充分支撑。2026Q1半导体设备和材料主要上市公司营收同比增速分别为28.8%和22.6%，且利润端表现明显优于收入端，盈利质量持续改善。 国产化渗透率上，2025年国内设备上市公司营收占中国大陆设备销售额（不含进口光刻机）比重为33.0%，相较2021年的22.5%逐步提升，但绝对水平仍有较大上行空间。

场内ETF方面，半导体设备ETF（561980）昨日收涨5.66%，价格4.048，为目前价格最高的半导体设备ETF。据Wind，该ETF自2023年9月1日上市至今涨幅近3倍。根据公告，半导体设备ETF（561980）本周迎来基金份额拆分，拆分比例1:5，今日（周四）为权益登记日，周五正式除权。

资料显示，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，上游设备+材料占比约80%，全面覆盖中微公司、北方华创、拓荆科技、沪硅产业、南大光电和寒武纪、海光信息、中芯国际等细分龙头。截至6月23日，该指数2020年以来累计涨超520%，在科创芯片、半导体材料设备等同类指数中位居第一。

半导体设备ETF招商基金经理房俊一指出，随着存储龙头业绩全面超预期，营收、净利润、现金流、毛利率均创纪录，再次验证AI对存储的拉动不是阶段性脉冲，而是史诗级重构。作为芯片制造的硬件基础，全球存储扩产直接拉动上游设备材料需求，订单能见度有望再度延长。国产设备在此基础上还享有国产化率加速爬坡的红利，受益于“行业扩容”与“份额提升”双重逻辑，有望在两存上市前后迎来业绩与估值的双重驱动。