封面图来源：小红书@原野暮色、中国连锁经营协会

7月2日，中国连锁经营协会（CCFA）正式发布《2026年中国超市Top100》榜单，全部数据基于2025全年企业经营业绩。

在食品板看来，这份行业权威榜单，直接撕开了国内超市赛道极端分化的残酷真相：

一边是头部巨头高歌猛进、会员店业态疯狂收割市场，另一边是传统大卖场集体缩店、区域中小商超份额持续被挤压。

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格局继续大洗牌：

沃尔玛+盒马包揽绝大多数增量

从百强名单整体数据来看，2025年超市百强企业总销售规模8855亿元，门店合计21027家。

连续两年上榜的91家企业同口径对比，销售额同比上涨5.4%，门店总量却同比减少5.4%，行业正式进入“缩店增收”的存量竞争阶段，依靠大面积开店拉动营收的粗放增长模式彻底失效。

市场集中度的数据更具冲击力：榜单前10名企业总销售额达5986亿元，占到百强整体销售规模的67.6%，仅十分之一的头部企业，瓜分近七成行业营收，行业头部集中度达到近年峰值。

我们看到，榜单内仅诞生两家千亿级销售巨头，走出两条完全跑通的高增长路线，与一众传统商超拉开巨大差距：

1、沃尔玛（中国）1958.6亿元，连续五年稳居行业第一

全年销售额同比大涨23.3%，门店仅小幅增长2.4%，增长核心完全依托山姆会员店。

依托付费会员体系、大包装高性价比食品、独家自有烘焙与生鲜爆款精准抓住中产家庭客群，规模化采购压低成本，自有商品拉高毛利，单店盈利能力远超传统大卖场，印证仓储会员店是穿越消费周期的优质赛道。

图片来源：小红书@麻辣凉茶

2、盒马（中国）1070亿元，同比暴涨42.7%，增速断层领跑头部梯队

全年门店数量同比扩张86.5%，采用高端盒马鲜生+社区折扣盒马NB双线布局，覆盖全价格带消费群体。

依靠生鲜、预制菜自有产品打造差异化，叠加成熟3公里线上到家体系，线上订单占比远超行业平均水平，成为唯一实现营收、门店双高速增长的千亿新零售玩家。

图片来源：小红书@原野暮色

两大巨头一路高歌，老牌综合商超却集体承压。排名第三的康成投资（大润发、M会员店）全年销售额673.35亿元，同比下滑11.9%，即便发力M会员店分流客流，依旧难以扭转传统大卖场客流流失、营收下滑的颓势。

放眼全榜单，仅有47家企业销售额实现同比增长，仅25家企业达成营收、门店双增长，行业增量几乎被会员店、新零售头部企业独家瓜分。

2

会员店+硬折扣成增长主线，

线上能力成生存门槛

百强榜单清晰划定业态胜负线，行业增长机会高度集中，两类新业态持续跑赢大盘，同时线上即时零售从加分项转变为所有商超必备基础能力。

首先是会员店、硬折扣业态全线爆发，传统综合大卖场进入衰退周期。

除沃尔玛山姆、盒马两大头部外，Costco全年销售同比增长14.9%，奥乐齐 ALDI销售额增速直接达到100%。

两类业态核心逻辑高度统一：依靠独家自有食品、精简SKU、极致质价比建立差异化壁垒，跳出传统大卖场同质化价格战泥潭。

反观传统综合大卖场，普遍存在门店老旧、商品同质化严重、依靠进场费盈利的旧模式失灵等问题，关停低效门店、收缩战线成为常态。不上不下的中间型卖场正在加速被市场淘汰。

对此食品板认为，对于食品厂商而言，未来渠道布局重心必须向会员店、硬折扣店倾斜，渠道专属定制款、自有品牌商品将成为核心增量来源。

其次是线上即时零售不可逆，线下门店线上运营能力拉开业绩差距。

2025年百强超市整体线上销售占比达到19.7%，同比提升2.8个百分点。以盒马为代表的头部品牌线上订单占比超六成，依托前置仓、门店配送体系稳定锁定居家、即时消费客流；

而营收持续下滑的传统区域商超，大多线上布局滞后、缺少线上专属商品组合，持续流失周边年轻客群。

消费者即时购物需求已经固化，无法承接线上配送、缺乏线上运营能力的门店，会持续被同行分流。

除此之外，行业底层运营逻辑全面转向单店精细化提效：六成百强企业依靠提升单店业绩实现增长，企业主动关停亏损老店，集中资源深耕优质核心点位，单纯依靠扩店冲规模的时代彻底落幕。

3

头部垄断持续，

中小超市还有机会吗？

前十企业手握近七成市场份额，全国性会员店持续下沉三四线城市、渗透社区，区域中小商超、本土社区小店生存空间持续被挤压。

但榜单数据也证明，中小玩家无需和巨头比拼全国供应链、规模体量，倒是可以依托本土优势，有几条清晰可行的生存路线。

首先是可以深耕本地特色，打造独家商品护城河。

沃尔玛、盒马采用全国统一标准化供应链，很难适配各地特色生鲜、地方零食、本土预制菜。

中小超市可联动本地农产品基地、区域食品加工厂，开发独家地方特色单品，靠本土化差异化避开头部品牌标品价格战，建立独属于自己的商品壁垒。

其次是小型化折扣转型，精简SKU压缩运营成本。

这一点可以参考奥乐齐、盒马NB社区小店成熟模型，中小门店可缩减经营面积，剔除滞销长尾商品，聚焦民生刚需食品、高频生鲜品类，降低租金、人力双重损耗，用稳定的极致性价比锁定周边固定社区客群。

还有就是可以轻量化布局线上，补齐即时零售短板。

总的来看，2026超市百强榜单，是国内超市行业新旧动能切换的关键分水岭。沃尔玛、盒马依靠会员制、新零售模式吃掉行业绝大部分增量，传统大卖场集体承压，市场集中度持续走高。

对食品产业链从业者来说，渠道变革已经不可逆，未来增量集中在会员店、硬折扣、即时零售三大赛道；

对区域中小商超而言，放弃复刻大型综合卖场的老路，依托本地优势做细分差异化经营，才能在持续加剧的行业洗牌中站稳脚跟。

我们认为，接下来数年，超市赛道两极分化的趋势只会愈发明显。