8月13日，港股硬科技板块午后持续拉涨，成份股方面，联想集团涨超17%，联想控股涨超14%，华勤技术涨超11%，天数智芯、天岳先进、华虹宏力、广合科技等多股涨幅居前。ETF方面，港股通信息技术ETF招商（526050）截至目前涨超4%。

隔夜美股方面，存储芯片板块全线大涨，费城半导体指数开盘涨超3%。希捷涨超7%，SK海力士涨超9%，闪迪、美光科技涨5%，西部数据涨超3%。美国7月CPI数据符合预期，市场风险偏好回升，资金加速回流科技成长板块。港股硬科技板块受此提振，半导体、AI服务器等方向领涨。

消息面上，联想将于今日披露2026/27财年第一财季业绩，多家机构在财报前密集上调预期。摩根士丹利预测联想经调整净利润约7.88亿美元，同比增长102%，较市场一致预期高出约12%，并将目标价上调至34港元。

摩根大通预计其基础设施方案业务（ISG）收入同比增长60%。市场对联想的估值逻辑正从传统PC制造商向AI基础设施供应商切换，AI服务器在手订单已达210亿美元，接近ISG全年营收规模。从近期涨幅来看，联想集团月内累计涨幅已超40%，股价创历史新高，市值突破4200亿港元。

华勤技术今日大涨，业内人士分析主要受下游核心客户资本开支扩张的直接拉动。腾讯日前发布二季度业绩，资本开支激增至527.84亿元，同比增长176.3%，环比增长65.3%，腾讯高管表示AI投入已看到明显的回报上行空间。

华勤技术作为腾讯等国内头部云厂商的核心算力硬件供应商，已构建AI服务器、通用服务器、交换机、存储服务器、超节点等全栈式产品组合，超节点产品已于第二季度启动小批量出货，第三季度起将进入大规模交付阶段，预计全年超节点单项产品收入突破100亿元。开源证券此前指出，大厂正循环效应已经形成，国产算力替代进入加速期。

大模型侧同样迎来关键进展。今日凌晨DeepSeek正式发布V4Pro版本，综合性能较预览版跃升约60%，尤其在Agent能力上通过后训练实现关键突破，性能已非常接近海外最前沿模型。

分析指出，DeepSeek V4Pro的发布验证了国产大模型通过后训练优化实现能力跃迁和成本控制的可行路径，伴随此前明确的提价预期，行业竞争焦点正从低价内卷转向性能兑现和商业化价值，利好头部模型厂商盈利预期。大模型性能跃升直接拉动AI算力硬件需求，存储芯片、PCB、半导体设备等环节持续受益于AI资本开支扩张。

机构如何看待当前行情？国信证券研报指出，AI算力硬件等领域或已处M顶区域，第二波行情启动条件正在逐步累积。CSP财报后市场对资本开支持续性的担忧略有缓解，未来需关注AI收入端高增能否持续，以及能否出现类似年初Agent爆发的新叙事催化，带动整体科技板块新一轮预期抬升。

浙商证券认为，当前AI市场风格已从“买宏大叙事”转向“买兑现证据”，大模型版本迭代是重要行情催化因素。华创证券则认为，当前模型性价比的重要性持续提升，大模型行业竞争格局逐步清晰，建议关注国内头部大模型公司，把握AI应用落地带来的业绩增长机会。

资料显示，港股通信息技术ETF招商（526050）跟踪中证港股通信息技术综合指数，是港股科技板块中“硬科技”含量极高的代表——重点布局“半导体+电子+计算机软件”三大领域，存储概念权重占比约25%，且不含互联网公司，硬科技属性更为纯粹，在AI硬件行情中弹性更为突出。

从长期表现来看，据Wind数据，截至2026年7月31日，该指数近3年累计涨幅超75%，显著跑赢同期国证港股通科技指数（26%）、恒生科技指数（6%）及港股通互联网指数（-5%），长期超额收益明显。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。