瀚亚投资：美国通胀方向缓和减息预期投资者正重回AI受惠股票_基础建设

瀚亚投资：美国通胀方向缓和减息预期投资者正重回AI受惠股票

创始人

2026-08-18 17:18:42

智通财经APP获悉，保诚集团旗下投资机构瀚亚投资近日发表最新一期《首席投资总监观点-每周简报》。虽然通胀水平仍处于高位，但其发展方向已减轻市场对即将加息的忧虑。文章撰写时，利率市场将9月联邦公开市场委员会(FOMC)加息的隐含概率降至29%，远低于7月议息会议采取偏鹰派按兵不动后超过72%的水平。此外，市场亦不再完全计入年底前加息的预期。

持续的财政忧虑继续推高期限溢价，导致美国国债收益曲线趋于陡峭。若长端收益率继续上升，而通胀未有明显再度加速，由此带来的金融条件收紧，或令政策制定者能够更长时间维持利率不变。

尽管如此，团队仍对中东冲突可能引发通胀压力再度升温的风险保持警惕，并指出潜在通胀仍明显高于目标水平。通胀风险对高度依赖能源进口的经济体尤其相关，而厄尔尼诺现象相关的食品价格压力，亦可能在2027年进一步推高整体通胀。

在亚洲地区，团队继续预期大多数央行未来数季将维持或进一步进入紧缩周期，中国及泰国则属明显例外。

另一方面，主要超大规模云端服务供应商持续上调人工智能基建支出计划，进一步强化AI生态系统盈利动能可持续的论据。因此，投资者正逐步轮动回AI受惠股份，增长股再度跑赢大市及周期性板块。

瀚亚投资认为，美国通胀数据的方向性变化已缓和短期加息预期，但财政及地缘因素仍支持长端收益率及期限溢价上升。同时，AI基建投资的持续上调，为相关增长主题提供盈利支持。投资者需在通胀风险、政策路径及AI长期趋势之间取得平衡。

美国水平市场投资方向忧虑通胀风险预期减息保诚集团投资者溢价瀚亚

上一篇：宇树科技上半年收入11.52亿元同比增超48%，扣非净利同比下降19%

下一篇：哪些新能源车相关生意值得投资？

⚠️

本网站信息内容及素材来源于网络采集或用户发布，如涉及侵权，请及时联系我们，发送链接至2697952338@QQ.COM，我们将第一时间进行核实与删除处理。

瀚亚投资：美国通胀方向缓和减息预期投资者正重回AI受惠股票

相关内容

热门资讯

瀚亚投资：美国通胀方向缓和减息预期 投资者正重回AI受惠股票

相关内容

热门资讯

瀚亚投资：美国通胀方向缓和减息预期投资者正重回AI受惠股票