8月19日， 光庭信息（301221.SZ）发布2026年半年报：上半年营收3.19亿元，同比增长15.82%，智能座舱与智能驾驶核心业务持续拓展，海外业务收入同比增长10.60%。但汽车电子软件行业正在经历“软件定义汽车”向“AI定义汽车”的切换，传统软件外包模式的议价空间被压缩，而新架构的研发投入却在持续攀升。软件服务商的利润表普遍承受双重挤压，几乎成为行业共性。

光庭信息在这一节点选择向芯片侧落子。8月5日，公司与捷飞科半导体（上海）有限公司在武汉签署战略投资合作协议，以千万元级资金入股捷飞科，取得董事席位及合资公司优先投资权。双方约定，围绕车规级集成电路、车载功率器件及整车软硬件协同展开深度合作。

这家在汽车电子软件领域浸润超过二十年的A股公司，正式从车载软件层向半导体产业协同赛道跨出一步，“软件+硬件”的一体化路径由此进入实操阶段。

从软件到“芯片+软件”

补齐上游硬件拼图

过去二十余年，光庭信息以汽车电子软件服务商的角色面向主机厂和Tier1。

据2025年年报，公司全年营收6.94亿元，同比增长14.32%，汽车行业软件收入占比91.15%，海外收入同比增长45.92%。但向“AI定义汽车”迁移的进程中，纯软件工程服务的同质化竞争加剧，向上游延伸、补强硬件触角，成为头部软件公司寻求增量空间的普遍选择。

国产汽车芯片整体市占率尚不足10%，设计、验证、量产环节分散，统一的车规生态标准长期缺位。地平线、黑芝麻、芯擎、芯驰等国产SoC厂商各有突破，但单点发力难以形成规模化的软硬协同。能够聚合主机厂需求、芯片资源与Tier1供应的平台型公司，因此被视为打通国产车规芯片产业化闭环的关键载体。

捷飞科恰在这一窗口期崛起。公司由李亚军于2023年6月在上海浦东主导创立，定位为智能汽车半导体领域的平台型整合者，兼具Tier0.5与Tier1.5的双重角色——向上对接主机厂整车需求，向下整合芯片公司与Tier1供应资源，将分散的芯片能力打包为统一的车规级解决方案。

通过捷飞科平台，光庭信息可将自身AI算法与汽车软件能力，同捷飞科旗下合资芯片公司的硬件资源形成软硬一体闭环，业务边界从过去的软件开发延伸至芯片规格联合定义、车规验证、量产导入等环节。

此前，光庭信息已与 长城汽车（601633.SH）共建“超级软件工场AI联合实验室”，在软硬一体合作上积累了一定项目经验。此次入股，是将这一协同模式从项目合作升级为资本层面的产业绑定，为“AI+汽车软件+全球化”战略打通上游硬件通道。

千万颗芯片催化

光庭打开增量空间

本次战略入股的另一层价值，在于捷飞科已布局的合资芯片平台所衍生的潜在订单。

捷飞科围绕长城汽车、 奇瑞汽车（09973.HK）两家核心主机厂，分别落子紫荆半导体（RISC-V MCU）和瑞拓微电子（域控制器），形成“双主机厂需求牵引、双芯片平台承接”的协同架构。此外，捷飞科还在储备第三个主机厂合作方，并依托临芯资本产业网络和多Tier1客户资源，构建起覆盖芯片设计、验证、量产的全链条支撑。

在上述布局中，光庭信息被明确为软件层的核心合作伙伴。这意味着，光庭无需投入晶圆厂、封测线等重资产，即可将现有软件能力嫁接至千万颗级别的芯片出货量之上，形成清晰的业绩传导路径。以“软件总包”角色深度参与芯片从研发到量产的全流程，在国产车规芯片普遍面临“软件生态不完善、难以真正落地”的背景下，光庭信息这类具备全栈软件能力、且与全球头部Tier1保持长期合作的供应商，有望成为决定国产芯片渗透率提升的关键变量之一。

临芯资本产业网络加持

光庭信息切入“产业路由器”

光庭信息此次选择的合作伙伴——临芯资本，其核心人物李亚军在中国半导体产业拥有不可复制的操盘履历，曾主 澜起科技（688008.SH）私有化、韦尔股份收购豪威、 大唐电信（600198.SH）收购 中芯国际（688981.SH）、Ferrotec中资化等多项重塑中国半导体产业格局的关键并购。

李亚军于2015年在上海创立临芯资本，是国内最早开展集成电路领域海外并购的投资机构之一，十年累计募资172亿元，投资137个项目，其中18家已上市，覆盖芯片设计、晶圆制造、设备材料等半导体全产业链。

本次战略合作的更深层意义，在于临芯资本及其董事长李亚军构建的产业与资本协同网络。李亚军凭借深厚的汽车半导体产业背景与资本运作能力，搭建起产业端与资本端的协同桥梁，捷飞科本身即源于李亚军主导的产业整合。光庭信息以战略投资身份进入捷飞科，意味着其将与李亚军主导的产业生态深度绑定，获得的不仅是财务意义上的少数股权，更包括李亚军未来主导的其他产业整合动作的优先参与权。

四条主线

重塑光庭产业角色

光庭信息对捷飞科的投资，指向“软硬闭环+供应链安全+估值溢价+生态护城河”四条主线。

软硬闭环方面，光庭信息在软件算法、智能座舱、智能驾驶解决方案上的能力长期依赖外部芯片平台。通过捷飞科平台，光庭可将算法与底层芯片架构深度协同：在紫荆半导体，与长城汽车联合定义RISC-V车规MCU规格，将软件需求前置到芯片设计环节；在瑞拓微电子，依托奇瑞汽车整车场景，实现座舱与自动驾驶域控制器的软硬件协同开发。这种“车企需求+芯片硬件+光庭软件”的三方闭环，有助缩短客户交付周期，提升差异化竞争力。

供应链安全层面，智能汽车软件供应链的核心风险在于“芯片断供”导致项目停摆。光庭通过参股捷飞科，在紫荆半导体的车规MCU与混合信号IC上获得优先保供权，可降低芯片供应波动对项目交付的冲击。

估值角度，光庭信息原有估值锚定于软件服务业PE区间；通过绑定智能汽车半导体上游资产，其二级市场估值框架有望向“软件+半导体双轮驱动”切换，打开更广阔的估值空间。

生态护城河方面，光庭信息获得的不仅是产品订单，更是李亚军主导的产业生态网络的准入资格。这一生态覆盖国内半导体设计、晶圆制造、封装测试、设备材料的全产业链关键节点，为光庭信息未来在汽车智能化纵深布局提供长期资源支撑。

战略投资绑定捷飞科，是光庭信息切入智能汽车半导体上游环节的一次尝试。投资落地后，光庭与紫荆半导体、瑞拓微的客户协同能否兑现为可量化的订单与毛利率改善，将是衡量“借势顶级半导体生态卡位”这一叙事能否落地的重要标尺。