8月21日,国海证券在医疗器械行业报告中指出,扬帆拓新路,制造业优势助力出海。
全球和国内医疗器械行业维持平稳增长。根据弗若斯特沙利文数据分析,2020-2024年,全球医疗器械总体市场规模已从4,566亿美元增至6,230亿美元,CAGR为8.1%。预计到2035年,全球医疗器械总体市场规模将达到11,576亿美元。2020-2024年中国医疗器械总体市场规模已从7,298亿元人民币增至9,417亿元人民币,CAGR为6.6%。预计到2035年,中国医疗器械总体市场规模将达到18,134亿元人民币。
国内有集采压力,海外市场空间广阔,中国医疗器械具有价格优势,共同促进中国医疗器械走向出海。中国器械厂家众多、产能大,虽然国内集采政策或压缩产品盈利空间,但国产器械在海外市场具备价格竞争力。根据弗若斯特沙利文,中国超声设备在美国售价较本土品牌低10%-20%、血糖仪均价较国际品牌低近50%,血管介入耗材、骨科植入物价格分别低20%-60%、35%-80%,整体具备较大价格优势,而海外市场空间广阔,因此器械出海有望成为国产厂家的重要战略方向。
不同领域企业海外收入占比不同。在基础医疗设备领域,中国企业凭借规模化生产和成本优势,在监护仪、血压仪、血糖仪等品类上占据较大价格优势,且海外收入占比较高。在高端医疗设备领域,国产MRI、基因测序仪等中高端设备海外收入占比尚有提升空间。医用手套、止血夹等公司海外收入占比较高。电生理、骨科等公司海外收入占比尚有提升空间。