8月26日，成都银行（601838）交出2026年半年报。

对新任董事长黄建军来说，这份中报意义非凡：他2025年此时被提名为党委书记、董事长，今年3月任职资格刚获监管核准，这是他正式掌舵成都银行后的第一份中报。

从经营数据看，成都银行依然保持着扩张的节奏。截至上半年末，全行总资产14970.52亿元，逼近1.5万亿，较年初增长7.05%；贷款总额突破9000亿，达到9010.87亿元，半年净增超过426亿元。信贷投放继续放量，带动营收和利润小幅上行：营业收入127.76亿元，同比增长4.13%；归母净利润69.05亿元，同比增长4.35%。

净息差回升

成都银行眼下的营收大盘，依旧对传统信贷利息业务保持极高的依赖度。报告期内，全行实现利息净收入116.20亿元，同比大幅增长18.98%（上年同期为97.66亿元）。利息净收入在总营业收入中的占比，由上年同期的79.59%快速拉升至90.95%，几乎靠这一单项业务支撑起了全行营收的增长。

从利息收入端来看，上半年全行共实现利息收入229.09亿元，同比增长6.52%。其中，发放贷款和垫款利息收入达170.33亿元，同比增长7.40%，在利息总收入中占到了74.35%。全行贷款日均余额达到8822.36亿元，平均收益率为3.89%。

在资产收益率方面，主要投向政信与基建的对公贷款是创收的主力，平均收益率维持在4.08%，足足贡献了148.42亿元的利息收入；但是个人贷款受按揭重定价及零售竞争加剧影响，收益率跌落至2.96%，利息进账仅有21.91亿元，两端利差拉大到112个基点。

而投资端则扮演起了补位角色。上半年债券及其他投资利息收入42.78亿元，同比增长9.18%，在利息总收入中占到18.67%；虽然2.43%的平均收益率偏低，但在一定程度上平滑了资产端的利息供给。

值得注意的是，成都银行上半年年化净息差升至1.67%、年化净利差达1.57%，同比逆势抬升了5个基点。

净息差的回暖更多地依赖负债端的成本压降。上半年全行利息支出共计112.89亿元，同比缩减3.84%。其中，占利息支出大头的客户存款支出85.95亿元，同比下降4.03%，推动存款平均付息率压低至1.72%。

至于存款结构，成都银行在对公这块表现极其优秀：公司活期占了近一半（45.64%），平均成本低到只有0.49%，是帮全行拉低负债成本的绝对压舱石。但个人存款表现却很一般——超过九成（90.23%）都是高息定期，平均成本高达2.28%，光这一项半年就吃掉了57亿利息。

非息收入“腰斩”

在上半年，成都银行的非息业务出现了断崖式收缩。报告期内，全行仅实现非利息净收入11.56亿元，较上年同期的25.04亿元同比大幅下滑53.83%，在总营业收入中的占比由上年同期的20.41%直接缩水至9.05%。

在手续费及佣金方面，成都银行上半年实现手续费及佣金净收入2.19亿元，同比下滑11.65%。细分来看，理财及资产管理业务手续费收入仅为0.61亿元，较去年同期的1.04亿元同比下降41.14%。这主要是受监管压降中小银行自营理财盘影响，该行未合并自营理财规模由2025年末的531.00亿元缩水至2026年6月末的494.63亿元。虽然代理及委托业务手续费增长44.75%至0.52亿元，反映出个人代销理财规模在持续放量，但由于代销通道费率偏低，难以弥补自营理财管理费缩水的缺口。

其他细项中，担保及承诺业务收入0.69亿元，同比增加20.48%；投资银行业务收入0.19亿元，同比下滑27.15%；清算与结算业务收入0.16亿元，同比下滑22.59%；银行卡业务收入仅741.10万元，同比下滑17.46%。

在投资与交易损益方面，回调更为剧烈。2026年上半年，全行实现投资收益13.24亿元，同比下降41.57%。其中，以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（债权投资处置收益）由上年同期的7.29亿元降至2.01亿元，降幅达72.42%；交易性金融资产收益4.85亿元，同比下降37.58%；其他债权投资收益0.26亿元，同比下降97.08%。同时，公允价值变动损益由去年同期的亏损0.19亿元扩大至亏损3.47亿元，其中黄金掉期交易受估值波动拖累产生公允价值变动损失6.71亿元（黄金掉期投资收益则实现6.04亿元），交易性金融工具公允价值变动收益3.22亿元。

0.68%的不良率

在资产质量方面，成都银行仍处于 “优等生”行列。截至2026年6月末，全行不良贷款率为0.68%，与年初持平；拨备覆盖率也高达426.06%。

然而，穿透五级分类迁徙与逾期账龄等指标来看，部分潜在信用风险也已有所显现。

截至2026年6月末，成都银行关注类贷款余额由2025年末的29.25亿元增加至37.52亿元，半年内净增8.27亿元，增幅达28.27%，关注类贷款占比由0.34%上升至0.42%。

同时，关注类贷款迁徙率由2025全年的25.81%急剧上升至2026上半年的39.66%，表明关注类贷款向不良分类滑落的速度在加快。

逾期贷款方面，截至2026年6月末，逾期贷款总额为83.94亿元，较2025年末增长11.96亿元；其中逾期1天至90天的短期逾期贷款由21.64亿元增至30.05亿元，增幅高达38.86%，占逾期总额的比重上升至35.80%。

此外，零售信用风险同样有所显现，个人贷款不良率由2025年末的1.11%攀升至1.38%，其中个人购房贷款不良率升至1.38%，个人经营贷款不良率达1.68%。

资产规模逼近1.5万亿元后，成都银行真正的难题不在利息收入——这部分仍有韧性，而在非息收入迟迟打不开局面，以及关注类贷款、短期逾期指标同步抬头，这两件事不解决，规模越大，压力反而越容易累积。