讨论热度越高的时候，越要小心有些人夹带私货。

大家好，我是孙少睡，这是我的第473篇文章。

这个月开始，我发现非常多的人都开始讨论住房公积金改革了，因为2025年底的经济会议，第一次直接点名了要加强住房公积金制度改革。

这对很久没有新消息的楼市来说，已经是2026年除了虚无缥缈的贴息之外，能抓住的唯一希望了。如果改革落地，楼市应该能回一大口血。

孙少睡早在25年7月就写过我们已经准备对公积金的使用出政策的文章了。我当时的判断是，楼市政策已经越出越难，越出越没新意，但公积金这个买房人几乎都会用到的手段却迟迟没有配套，不会有人对此视而不见。

所以，公积金肯定要拿出来作为有利政策讨论的。果然2026一开年，公积金的讨论就旱地拔葱一样成了热门话题。

讨论是好事，可以让我们对政策的预期更理性一些。但是我也发现有很多文章开始夹带私货了，尤其是对公积金的使用方式上。

以前，我们的各类资金都是专款专用的。比如失业保险、养老金等等，后来因为实际需要，有些项目就慢慢地变成了统筹账户加个人账户。

公积金已经是硕果仅存的强制大额储蓄了。

但是今天看到一篇文章《》，好家伙，光看标题就让我心头一紧。

文章里面直接说，我们可以把住房公积金转入养老账户作为养老储备，用来作为一生的保障。甚至还能拿去买债券、基金，效益最大化。

只这么看的话，我相信很多人都会觉得这样挺好，没毛病。

但孙少睡告诉你，这是绝对不能做的事情。我不知道这篇文章的目的是什么，不过在我看来，非蠢即坏。

因为我们的住房公积金目前的核心定位是住房保障，而不是人生保障。

如果要搞成综合民生账户，钱的属性怎么定义？是变成个人缴存，还是变成民生统筹，甚至统一划入大资金池？

而且如果是统一账户，那么多少比例放在住房公积金，多少比例放在养老金？养老金的现状大家都清楚，到时候是否能严守底线，维护资金完整？

我们2024年住房公积金缴存36317.83亿，提取27654.84亿，发放个人住房贷款总额是13043.07亿元。

这么巨大的一笔钱，不管为他配备上何种机制，“以房养老”的资金流转机制也好，资金保值增值的统筹运作也罢，都不能保证这笔钱能真正用在房子上，用在普通人自己手里。

而且我们产权类型复杂，精细化管理能力不足，很难实现完美主义的高流量运作。本质上新加坡只是个蕞尔小国，管理难度这么低，有什么好借鉴的？

大部分人想要吹风公积金做出种种调整，不过还是为了自己想要的利益，而不是真的站在当前楼市的实际情况上看问题。

当前楼市面临的最大问题是信心不足，而不是资金缺失。之前我们终于大方地承认了房地产的金融属性，作为金融产品，那就是要靠收益说话的。

想要楼市有收益，就得让人心甘情愿地买。靠优惠是吸引不来真客户的，真的优惠到一定程度，那嘈嘈切切叫嚷着的，只能是投机者。

住房公积金改革是必要的。因为楼市在发展变化，住房公积金也得顺着实际情况做出辅助支持。但住房公积金再怎么变化，也得在“住房保障”的范畴内变化，而不是拿去做一些什么养老、投资的事情。

我们2024年发放个人住房贷款230.56万笔，共计13043.07亿元。房子大概卖了150万套（估算数据）。

现在楼市本就已经非常仰仗住房公积金的助力了，如果再把钱拿走，开放商岂不是欲哭无泪？

所以不管是新京报的报道，还是什么说辞，住房公积金的底线一定要守住，不能构建成所谓的综合民生账户。

什么事都最怕算一笔糊涂账，尤其是有些人本来就想把账面做糊涂的情况之中。