和讯投顾刘芳新：详细拆解电商出海核心投资逻辑
本次聚焦两只具备春节至元宵期间持续上涨潜力的AI应用及电商出海赛道标的。这两只标的精准契合AI应用、电商出海等万亿级市场风口，且当前订单呈现持续增长爆发态势。以下将详细拆解核心投资逻辑，供投资者参考。第一只标的为光云科技（现价29元，历史高点78.62元）。公司核心优势在于将AI产品接入第三方大模型，重点布局AI营销与智能客服领域，其软件产品广泛覆盖商家销售全场景。截至目前，公司已积累120万家付费商家资源，日均处理包裹量超3000万单，凭借规模化的商家覆盖与业务渗透，形成了垄断级的渠道控制壁垒，构筑核心竞争优势。
战略层面，公司以2亿元现金收购供应链头部软件企业山东一淘，实现业务维度的关键升级——从单一的销售端软件服务，拓展至“进货+销售”全链路服务体系。当前公司可为商家提供从1688平台进货、分销管理到店铺运营的全流程解决方案，形成“AI智能技术赋能+全域SaaS服务变现”的双轮驱动模式。在AI电商产业加速发展的背景下，公司作为赛道核心参与者，具备显著的先发优势与成长潜力。
需补充的是，此前持续跟踪推荐的银河电子、航发相关标的及三维通信、岩山科技等标的，均实现了良好的市场表现，相关布局逻辑已得到市场验证。
第二只标的为跨境AI营销龙头企业，核心定位为中国AI商业力量出海的核心服务商。公司依托AI技术优势，实现中国产品与品牌价值的全球精准传播，形成“程序化广告+电商出海”双驱动业务格局。当前公司正推进H股上市进程，同时落地股权激励计划，为业绩增长提供机制保障。财务数据显示，2025年前三季度公司营收同比增长54.94%，其中电商业务收入实现翻倍增长，成长动能强劲。
长江证券、申万宏源等头部券商均对其给予重点推荐评级，核心逻辑在于其稀缺性——公司是A股市场中唯一打通云端算力、AXC内容制作、营销变现全链路闭环的企业。基于其业务稀缺性与行业成长空间，公司具备强劲的增长弹性，长期发展潜力值得期待。关于该标的的具体信息，可通过指定渠道进一步了解。