央广网北京1月19日消息（记者 宓迪）1月16日，上银理财发布公告称，1月23日起，对上银理财“美好”系列稳健封闭式理财产品WPWF25M06060期的固定投资管理费、销售管理费及托管费进行费率优惠。这成为了本轮银行理财“降费潮”的一个缩影：2026年开年以来，多家机构已宣布对旗下部分理财产品进行费率优惠。

本轮理财产品“降费潮”有何特点？银行理财为何纷纷下调费率？就此，央广财经记者采访专家进行了解读。

银行理财现“降费潮”

据记者不完全梳理，近期上银理财、宁银理财、建信理财、招银理财等多家机构发布公告称，对旗下部分理财产品进行费率优惠。有机构将多项费率进行下调，也有机构将销售服务费或固定投资管理费降至0。

其中，1月19日，招银理财发布公告称，拟对招银理财招睿稳泰十四月封闭72号固定收益类理财计划给予阶段性费率优惠，固定投资管理费从0.15%降至0。优惠起始日期1月21日，截止日期4月20日。

1月15日，宁银理财发布《关于部分产品固定管理费和销售服务费优惠的公告》《关于宁银理财部分产品费率优惠的公告》，对部分产品的固定管理费、销售服务费给予一定优惠。其中，“宁银理财沁宁优选量化中性策略固收类日开30天持有理财8号(ZQF2560008)”固定管理费由0.50%降至0.40%，销售服务费从0.30%降至0。优惠日期为1月16日至1月31日。记者关注到，1月13日，宁银理财亦曾发布公告宣布，对部分产品的固定管理费给予一定优惠。

此外，建信理财15日发布关于建信理财嘉鑫（稳利）固收类按日开放式产品第29期管理费率优惠的公告，称为更好地为客户提供投资理财服务，拟对该产品进行管理费率优惠，优惠后管理费率为0.01%。

银行理财为何调整费率？记者从一家相关机构了解到，该公司针对费率优惠设有管理机制，会以客户体验为前提，综合考虑费率优惠时间、市场状况、同业情况等因素。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，2026年初，理财公司下调理财产品费率，是理财公司面对低利率环境下行业竞争加剧，为了吸引客户投资、承接“存款搬家”资金以及冲刺“开门红”业绩的做出的综合选择。一方面，固收类产品收益率持续下行，促使机构通过降费提升吸引力。另一方面，资金从高息存款加速迁移，机构争夺增量资金。再者，年初为理财销售旺季，降费成为短期冲量的营销策略。

“本轮银行理财‘降费潮’，是低利率市场环境、行业同质化竞争加剧与存款到期资金流动共同作用下的结果，也顺应了资管行业普惠化转型的趋势。”苏商银行特约研究员薛洪言表示，在市场利率下行、产品业绩比较基准普遍承压的背景下，投资者对费率更为敏感。同时，行业机构数量增加使得竞争日趋激烈，尤其是在固收类产品这一红海领域。年初作为传统营销窗口，机构通过降费让利来吸引客户、抢占份额是直接的市场策略。

“更深层的原因是，年内有数十万亿定期存款到期形成的‘存款搬家’潜力，为理财市场带来了可观的增量资金机会。以招银理财、宁银理财等为代表的机构推出阶段性费率优惠，正是为了提升产品综合竞争力，承接这部分寻求更高收益的居民资产。”薛洪言说。

机构应如何实现差异化？

谈及降费对机构的影响，薛洪言认为是短期阵痛与长期机遇并存。短期内，管理费收入的直接减少会给机构，尤其是部分中小机构带来盈利压力。但长远来看，此举有助于做大规模、夯实客户基础，通过规模效应平衡收入，并促进理财与其他业务的协同。

对于后续降费空间，普益标准研究员崔盛悦认为，银行理财进一步降费空间比较有限。理财产品的管理费等是理财机构的主要营收来源之一，直接支撑理财公司在投研体系、风险控制、系统运营等关键环节的持续投入。若长期维持超低费率或“零费率”，将压缩理财机构的盈利空间，从而削减其在投研、风控等环节的投入，这不仅会影响理财公司的可持续运营，也可能会对理财产品的长期收益稳定性造成一定影响。

记者关注到，根据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场季度报告》（2025年三季度），截至2025年三季度末，全市场共存续产品4.39万只，同比增加10.01%；存续规模32.13万亿元，同比增加9.42%。其中，理财公司理财产品存续规模占全市场的比例达到91.13%。此外，全市场持有理财产品的投资者数量达1.39亿个，同比增长12.70%。在此背景下，相关机构如何应如何从市场竞争中脱颖而出？

薛洪言表示，面对同质化竞争，机构实现差异化的核心在于从“价格战”转向“价值战”。其关键路径是提升专业的资产配置与投资能力，并在此基础上进行精准的客群细分。例如，针对风险偏好、财富水平和生命周期不同的客户（如稳健型投资者、养老规划人群、高净值客户等），设计与之匹配的风险收益特征、期限结构和策略的产品，提供定制化的资产配置方案与持续陪伴服务。此外，借助金融科技优化运营与服务流程，以及探索与业绩或持有期挂钩的浮动费率模式，也是构建竞争力的重要方向。后续的费率策略预计将更加灵活和精细化，从普适性优惠转向针对特定产品或客户群体的定向优化。

娄飞鹏则表示，理财公司需要从“费率战”转向“能力战”，强化投研体系建设，发展权益类、跨境产品以提升收益；优化客户分层服务，提升投顾能力，增强客户黏性；探索“收益共享”机制，如浮动管理费与业绩挂钩，实现利益绑定。