观察：优化楼市信贷结构 住房公积金释放更大能量
近年来，优化住房公积金政策已成为各地支持住房消费的重要抓手。根据中指监测，2025年全国各地出台房地产政策超630条，其中调整优化公积金政策约280条，2026年以来，各地累计出台政策约160条，其中公积金政策超60条，优化频次在各类政策中均居首位。
近日，记者在深圳市场走访时，发现许多购房者都会将公积金贷款视作首选的贷款方式。“现在，公积金贷款利率与商业贷款利率差距越来越小，但我还是会首选公积金，这样一来可以活用账户资金，以后还可以利用账户的钱还贷，在一定程度上降低杠杆和还贷压力。而且，现在公积金也扩宽了提取范围至其他住房消费方面。”一位购房者表示，“当然，我希望公积金贷款利率能继续下调，贷款额度继续扩大。”
此前，市场机构发布的数据似乎也印证了这位购房者的想法。据深圳贝壳研究院的监测数据显示，今年1月至3月中旬，深圳二手房套均公积金贷款金额为125万元，同比大幅上涨32%，成为楼市信贷结构优化的重要信号。在商业性个人住房贷款方面，今年1月至3月中旬深圳二手房套均商贷金额为293万元，同比下跌18%，反映出深圳二手房市场正从高杠杆向低杠杆转型。通过数据显示，近一年深圳二手房贷款比例呈现下降态势，楼市逐步进入低风险、稳预期的良性发展阶段。
说起购房者的还贷压力，优化“商转公”等政策也被视为降低居民月供压力的“好方法”。“商转公”政策的落地能够一定幅度降低购房者月供及总利息支出，缓解购房压力，对于促进居民消费也有一定助力。根据中指监测，自去年以来约40地落地、调整优化“商转公”政策，其中部分城市多次调整优化政策规则。
通过梳理，近年来住房公积金政策的优化方向主要包括提高公积金贷款额度、优化提取使用、优化“商转公”、优化灵活就业人员缴存规则等，更多政策进一步向精细化方向延伸。作为“住房金融稳定器”，住房公积金通过“低门槛缴存+低息贷款”机制，为职工提供可及的住房金融支持。目前，公积金制度正从“购房保障”向“全周期居住服务”转型，在优化楼市信贷结构、支持刚性和改善性住房需求、促进房地产市场平稳健康发展方面将释放更大“能量”。
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