来源：金融时报

近日，支付领域的罚单和牌照续展情况，引发广泛讨论。

5月9日，两家支付机构一同被罚。根据中国人民银行深圳市分行披露，乐刷支付科技有限公司（以下简称“乐刷支付”）因违反8项规定，被警告、通报批评并罚没合计843.950367万元；新生支付则因3项违规行为，被给予警告、通报批评，并处以罚款66万元。

据不完全统计，今年以来第三方支付机构收到的罚单中，被处罚金额从几十万元到千万元不等。其中，中国人民银行北京市分行对非银行支付机构开联通支付服务有限公司（以下简称“开联通支付”）处以罚没合计3843.49万元的重罚，为年内支付机构收到的最大罚单。

反洗钱不力等成为受罚主因

从乐刷支付此次受罚原因看，涉及八大违规行为，覆盖反洗钱、客户管理、交易监测、商户及清算等在内的多个链条。具体包括，未按照规定根据经营规模和洗钱风险状况配备相应人员，未按照规定开展客户尽职调查，未按照规定对洗钱高风险情形采取相应洗钱风险管理措施，未按照规定报告可疑交易，为身份不明的客户提供服务、与其进行交易，未按照规定制定、完善交易监测标准，违反商户管理规定，违反清算管理规定。

实际上，这已经是乐刷支付近两年收到的第四张罚单。此前被罚违规行为包括，违反清算管理规定和违反商户管理规定，以及外包服务商管理违规等。

“一般来讲，一个机构多次被罚是长期重业务轻合规问题的体现，可能是合规体系建设和人员配置一直未能跟上业务扩张的节奏，多项基础合规制度执行流于形式。”博通咨询首席分析师王蓬博对《金融时报》记者分析称，未按经营规模和洗钱风险配备合规人员、未开展客户尽职调查、给身份不明客户提供服务等违规行为，也是支付行业普遍存在的痛点，部分机构收单业务扩张速度较快时，合规工作容易被后置，或因为收单业务内卷较为严重，会有机构为了业务而忽视合规的情况存在。

而受到重罚的开联通支付，也是因为“未能确保交易信息真实、完整、可追溯”，反洗钱不到位等多重因素。值得关注的是，在央行最新公布的非银行支付机构《支付业务许可证》续展（换证）公示信息中，开联通支付被不予受理。

在业内人士看来，对这类机构而言，反洗钱整改的难点主要体现在三个方面。一是合规投入与短期业务收益的平衡问题，如何抑制业务的短视行为是难点；二是交易场景日益复杂，监测模型更新存在一定滞后性；三是基层执行环节容易出现偏差，全流程闭环管理难度较大，比如很多收单机构日常大量使用外包机构，如何管理一直是个难题。

平台企业布局支付 合规风险不容忽视

新生支付本次受罚引发广泛讨论的原因，是被视为“同程系支付”。2025年9月，同程集团通过关联公司艺龙网对新生支付全资收购，实现了金融版图向支付的延伸。

“一张支付牌照，对于互联网玩家在账户体系搭建、生态完善方面的重要性不言而喻。”业内专家评价，一方面，拿下支付牌照，将大大减少平台高昂服务费、通道费等成本；另一方面，以支付工具为切入点，企业不仅能打通C端消费与B端服务的全链路，还可通过开放平台整合多方资源，增强整体业务的黏性与活力。

但合规经营挑战也不小。比如，小红书的支付牌照之路也已受挫。4月30日，央行发布最新一批非银行支付机构《支付业务许可证》续展（换证）公示信息，社交平台小红书旗下东方电子支付有限公司（以下简称“东方支付”）的续展申请被中止审查。

《金融时报》记者关注到，约半年前，东方支付已由宁智信息科技（上海）有限公司（以下简称“宁智信息”）100%控股。企查查信息显示，宁智信息是小红书科技有限公司全资子公司。此外，记者关注到，东方支付法定代表人也从“茅蔚”变更为“王闰”，注册资本增加到2亿元。

当时，业内普遍认为，此举可补齐小红书商业生态的关键短板。作为内容驱动型平台，能够从数据上看出，小红书近年来电商业务快速增长，但长期依赖外部支付通道不仅抬高了交易成本，更限制了用户行为数据闭环与资金流掌控力。而且从合规的角度来看，在当前监管明确要求强化平台主体责任的背景下，自持支付牌照已经是必然的选择。

但是在被小红书收购前，东方支付的经营状况并不乐观。数据显示，其在2024年的营收为888.51万元，净亏损为800.79万元。此外，该机构近年来曾多次受到行政处罚。