AI驱动云计算扩张周期，北美云巨头资本开支大增，云计算ETF易方达（516510）催化不断
6月22日，截至10:01，云计算指数上涨0.58%。个股方面，润泽科技、科大讯飞等涨超3%，中际旭创、网宿科技等涨超2%，新易盛涨超1%，紫光股份、金山办公等上涨。
热门ETF方面，云计算ETF易方达（516510）当前成交额5253.12万元，换手率2.14%。云计算ETF易方达连续6日净流入。
消息面上，6月22日，卓越睿新与阿里云计算有限公司签署全面深度合作框架协议，双方将围绕大模型知识Token赋能、物理AI联合研发等领域展开协同，目前已基于阿里云开源框架打造多Agent平台“大明白Polymas”，未来将推动千问大模型与全学科体系融合，构建全新架构深化产教融合。6月20日，中电云计算、迪沃视讯、宁波子骞信息科技分别申请云计算相关专利，覆盖大语言模型上下文聚合、网络运维数据处理、资源动态优化分配等方向；6月19日，中电云计算再获基于大语言模型的动态脱敏测试数据生成专利。6月18日，天阳科技签署3.03亿元算力云服务协议，光量子计算机“天衍-P2000”正式运行并开放云服务；工业富联2025年云计算板块营收同比增长88.70%，AI服务器营收同比增超3倍。6月15日，北美五大云服务提供商2026年资本开支预计合计7600亿美元，同比增长102.56%；美国FERC批准数据中心加速并网计划，预计6月底前发布全国性政策缩短并网周期至60天；NVIDIA和Google率先采用800V高压直流技术重构数据中心电源架构。
开源证券指出，AI驱动云计算进入新一轮扩张周期，行业主线从渗透率提升切换为AI工作负载渗透+MaaS商业化+CAPEX转化效率，云厂商竞争核心由资源投入转向技术与运营效率。
云计算ETF易方达（516510）紧密跟踪云计算（930851.CSI），中证云计算与大数据主题指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映云计算与大数据主题上市公司证券的整体表现。
该ETF另有联接基金为（017853、017854）覆盖场外渠道。
风险提示：股市有风险，投资需谨慎。