【导读】权益类ETF规模突破4万亿元，创新高，年内增幅达24%

中国基金报记者 李树超

近期，随着股市上涨和资金借道ETF入市，权益类ETF规模强势增长，已突破4万亿元关口。

数据显示，今年以来，权益类ETF规模新增近8000亿元，总规模达到4.11万亿元，创历史新高。

业内人士表示，权益类ETF规模增长得益于政策引导、资本市场日益成熟、产品创新等多重因素，未来发展或聚焦产品创新，引入更多策略，提升市场竞争力。

权益类ETF规模创纪录

Wind数据显示，截至8月22日，全市场1179只权益类ETF（含股票ETF和跨境ETF）总规模达41104.52亿元，跨越4万亿元整数关口。

8月22日，沪指突破3800点，沪深300指数、创业板指分别大涨2.1%、3.36%，权益类ETF当日规模增长超1100亿元，助力该类产品规模强势突破4万亿元大关。

延续近年来的大发展趋势，今年以来，权益类ETF继续扩容，年内新增规模接近8000亿元，增幅达24%。在股市回暖、资金净流入、新发基金驰援下，该类产品规模快速增长。

博时基金指数与量化投资部基金经理尹浩认为，推动权益类ETF规模显著增长的主要因素是我国资本市场的不断成熟。“近年来，资本市场有效性逐步提升，α收益越来越难获取，投资者赚取收益更多依靠资产配置，而权益类ETF凭借其资产透明、风险收益特征清晰，成为资产配置的良好工具。”尹浩说。

国泰基金表示，近年来权益类ETF迎来“天时地利人和”：一方面，ETF市场建设不断完善，吸引中长期资金入市。同时，创新类产品不断丰富，能够更好地满足多元化投资需求。另一方面，ETF产品聚焦先进制造、数字经济、绿色低碳等国家战略发展的重点领域，形成科技、资本与实体经济高水平循环的生态圈。

华泰柏瑞基金指数投资部表示，ETF产品在重塑A股市场定价权的过程中，不仅优化了市场定价机制，还显著提升了市场流动性，增强了市场的稳定性，并有力地推动上市公司治理结构的改善。

在居民财富管理中，该机构进一步表示，权益ETF更多扮演承上启下的角色：一方面，权益ETF作为资金方，证券配置比例有严格的下限要求，从而可以为资本市场提供坚实稳定的长期资金，在市场承压时可以发挥“锚”和“缓冲垫”的作用，有利于降低市场整体波动水平，促进资本市场平稳健康发展。

另一方面，权益ETF作为资产方，为包括个人和机构在内的各类投资者创设了非系统性风险显著降低、风险收益特征更为优化的可交易资产，大大拓展了投资者的配置和交易选项。

产品创新

助力指数投资迈上新台阶

过去几年，结构性行情凸显，部分处于“风口”的ETF规模快速增长，今年资金借道权益类ETF入市的需求尤为突出。

国泰基金表示，ETF投资者大部分由股民转化而来，部分投资者认识到ETF持有一篮子股票，胜率会高于个股。同时，也有一些主动权益类基金投资者转投ETF，这种趋势有望延续。

值得注意的是，今年以来，科创综指ETF、自由现金流ETF等创新产品相继发行，不断助力指数投资迈上新台阶。

国泰基金表示，未来ETF的发展可能会聚焦在产品创新上，宽基ETF、主流行业ETF等存量市场已是“红海”，需要在增量市场方面多动脑筋，加大在产品创新上的资源投入。

华泰柏瑞基金指数投资部认为，近年来，海外市场见证了新型ETF产品的蓬勃发展，例如运用期权的下跌保护、备兑增强等策略ETF，以及采用透明模式的主动管理型ETF等。

在ETF产品创新探索方面，该机构进一步表示，一是在科技进步和产业变革的过程中，全新的行业或者主题不断出现，可以围绕这些全新领域展开布局；二是随着新兴市场在全球经济结构中的占比提升，新兴市场跨境ETF有望成为我国权益类ETF的重点布局方向；第三，可以考虑推出杠杆ETF、反向ETF、主动管理型ETF等特定投资策略的产品。

“展望未来，随着国内金融市场的逐步开放与深化，我们有理由相信，ETF产品的种类与形态将更加多元化。未来还可以考虑引入更多的智能投顾和量化投资策略，提升产品的竞争力和投资者体验。”该机构称。

编辑：杜妍

校对：王玥

制作：小茉

审核：木鱼

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