近日，众安信科（深圳）股份有限公司（简称“众安信科”）向港交所递交了上市申请，而其背后的重要关联生态——众安集团的互联网助贷业务，却因捆绑销售与收费模式陷入了争议之中。据记者了解，作为众安保险联营公司，众安信科主营科技输出业务，为众安集团及第三方企业提供智能营销、智能运营等AI解决方案。

其中，众安集团是众安信科的最大客户。招股书显示，2023年至2025年前三季度，众安信科来自各期间的最大客户众安集团的收益分别为1亿元、1.38亿元和0.67亿元，分别占同期收益的44.4%、44.6%和23%。据悉，除了保险业务、科技输出业务外，众安集团还布局数字银行、互联网助贷业务，构建了一个集保险、科技、小贷、助贷于一体的闭环生态。

在这个生态中，互联网助贷业务是集团消费金融布局的重要支撑，其特色在于一方面曾借助合作方翼支付的场景入口获客，获得流量优势；另一方面，依托众安保险的信保增信。目前，以众安贷、橙小花为代表的众安助贷业务在金融领域保持活跃，财报数据显示，截至2025年6月末，众安在线在消费金融生态所承保的在贷余额为277.32亿元，较上年底上升14.6%。

综合费率畸高，“保险增信”变“成本叠加”

这一模式对于借款人而言，直接体现在借款成本的增加。经调查发现，众安助贷旗下拳头产品为众安贷，运营由重庆众先安行科技有限公司牵头，其控股股东为众安在线保险经纪有限公司，而众安在线保险经纪有限公司为众安在线财产保险股份有限公司的全资子公司。

除重庆众先安行科技有限公司外，重庆众安小额贷款有限公司及河北雄安众安金服信息技术有限公司亦参与到助贷业务环节，均由众安在线旗下全资子公司众安信息技术服务有限公司投资。

在产品流程中，借款人需授权众安保险查询征信，并在提现环节通常需购买相关保险。客服解释称，购买保险可以对相关借款进行增加信用支持，众安贷产品中用户申请的借款为无抵押的信用借款，保险可以帮助用户更容易获得借款。

然而，从借款人的角度来看，这无疑是捆绑销售，大幅抬升了借款成本。在第三方平台上，大量用户投诉众安贷捆绑搭售保险的情况，贷款利息加上保险费用，单笔借款综合息费水平高达36%，已经触及红线。在不少借款人看来，这就是变相收费。

事实上，监管层面此前就对保险机构和助贷机构违规抬升借款人综合融资成本作出通报。已有强制捆绑销售保险，收取高额服务费，推高综合融资成本被点名通报的先例。

会员权益挂钩放款，会费又成一大负担

除了保险，会员费是另一重被诟病的成本。有消费者表示，在众安贷借款2万元，每月还款2008.2元，年化利率约36%的同时，还被收取了299元会员费。在众安贷保险推荐服务中存在与借款提额等权益挂钩的增值服务，在名为“众安优保会员”的会员服务中，根据等级不同，会员每月可领取500元至10000元不等的提额券，如果借款人要解锁相关提额权益，则需要升级会员。此外平台还通过“优+会员”等噱头提供所谓VIP极速放款服务，但客服也承认，借款成功与否最终由系统评估，该服务“对借款结果没有影响”。

在运营方海南橙安科技有限公司为众安小贷间接控股的平台“橙小花”上，会员权益营销更为直接且种类繁杂。平台提供的“橙诺宝”和“橙花心选卡”两项付费会员服务，前者连续包月价格为每月65元至95元不等，后者为每月199元。两者明确将“加速放款”“拒就赔特权红包”等金融相关权益作为卖点。“橙诺宝”提供的“拒就赔特权红包”指首次授信失败可抽取红包，“橙花心选卡”则宣称在权益有效期内，不限次数加速放款，可为借款人节省80%等待时间。

这些金融贷款类权益服务实际上由众安助贷提供。在橙花心选卡规则中，明确提及目前购买橙花心选卡，橙小花平台（运营方海南橙安科技有限公司）加赠“不限次加速放款”营销活动特权。

行业分析人士指出，资金机构的审批、放款及调额基于独立风控，与借款人是否购买助贷平台的会员权益并无实质关联。将此类金融核心流程的加速特权与付费会员挂钩，极易误导消费者，并在事实上加重其融资成本。部分地区监管已对此类行为进行风险提示并开展调研，严禁通过捆绑会员权益等方式变相提高综合融资成本。

业务延伸至购物分期，再触监管红线

值得关注的是，橙小花曾为分期商城“桃多多”导流，而桃多多的运营方正是其会员权益合作方上海纬雅信息技术有限公司。在第三方投诉平台上，大量用户投诉桃多多分期商城高价销售商品，商品溢价叠加分期费用，消费者实际承担的购物成本较高。

近日，《新华每日电讯》发表评论，直指此类电商分期乱象，认为其综合息费水平普遍畸高，更将大量金融活动隐匿于监管视野之外，潜藏多重风险，需引起重视并予以有力整治。这为众安助贷生态中涉及的此类业务敲响了警钟。这种通过形式创新抬高实际利率的行为，无疑成为众安信科上市过程中的风险点。

来源：大众新闻