大家早上壕！

先看海外要闻：

美股分化，道指收涨0.11%、纳指收跌72%、标普500收跌0.13%；英伟达涨0.52%、谷歌涨0.71%，收历史新高；Meta涨近10%，2025Q4业绩超预期；微软跌超10%、特斯拉跌超3%，其全年营收首次出现下滑。

苹果公司公布2026财年第一季度财报，营收1437亿美元，同比增长16%；净利润为420.9亿美元，同比增长16%，创下公司史上最佳季度表现，在华收入劲增近40%。

闪迪第二财季营收30.3亿美元，预估为26.7亿美元；预计第三财季营收44-48亿美元；预计第三财季经调整每股收益12-14美元；闪迪盘后涨超15%。

贵金属巨震。金价逼近5600美元历史高位后跳水，一度较日高暴跌近9%，随后跌幅收窄。白银创下121美元的历史新高后一度重挫超12%。

美国总统特朗普谈及发电站，称：我们不需要电网。

据知情人士透露，马斯克旗下SpaceX考虑与特斯拉合并，或者与xAI合并。

三星电子王者归来，Q4营收93.8万亿韩元创纪录，存储业务营业利润暴增465%，重夺DRAM市场榜首。HBM爆发重塑半导体行业格局，SK海力士年度利润首超三星。

报道：OpenAI计划在第四季度进行IPO。

特斯拉：预计2026年资本支出超过200亿美元。

亚马逊洽谈对OpenAI投资至多500亿美元，后者寻求在新一轮融资中募集高达1000亿美元—估值高达8300亿美元。

伊朗被曝将在霍尔木兹海峡举行实弹军事演习。

WTI 3月原油期货收涨3.50%，报65.42美元/桶；布伦特3月原油期货收涨近3.38%，报70.71美元/桶。

世界黄金协会：全球黄金需求首破5000吨，散户和机构成购金主力。

金银投机狂热蔓延！伦铜盘中涨超10%也新高，创2009年来最大涨幅。

国内重大事件汇总：

1、国务院办公厅印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》。

2、新华网：我国将布局更多“太空+”未来产业。

3、航天科技集团：十五五中国准备太空采矿。

4、国际首次实现，中国团队新成果或将人造卫星寿命延长到30年。

5、报道：字节跳动、阿里巴巴将于春节前后推出新的人工智能模型。

6、媒体：阿里正考虑将未来三年投入到AI基建与云计算上的3800亿元提升至4800亿。

7、性能与英伟达H20相当！阿里自研AI芯片曝光，形成“通云哥”黄金三角。

8、DeepSeek 正招兵买马，布局AI搜索与智能体领域。

9、阿斯利康：计划从现在到2030年在中国投资150亿美元，以扩大药品生产和研发规模。

10、宇树宣布开源 UnifoLM-VLA-0；UnifoLM-VLA-O是UnifoLM系列下面向通用人形机器人操作的视觉-语言-动作（VLA）大模型。

11、松延动力将首次亮相春晚，成为第四家宣布亮相今年央视春晚的机器人企业。

12、北京人形机器人中试验证平台启动，第 1000 台客户定制化样机下线。

13、北京二手房挂牌量，一个月减少超6000套。

14、总投资7175亿元 ！2026年海南省安排重大项目470个。

15、字节跳动CEO：公司2026年关键词是“勇攀高峰”，“高峰”短期内就是豆包/Dola助手应用。豆包手机卷土重来，预计Q2中晚期发布，从“被围剿”，到“反围剿”。

今日券商策略前瞻：

光大证券指出，指数近期连续震荡，热点分化明显，目前资金分歧较大，接下来指数或将延续震荡，市场大概率以结构性行情为主。

今日题材方面：

1、云计算 | 据晚点报道称，一位知情人士透露，阿里正考虑将未来三年投入到AI基建与云计算上的3800亿元提升至4800亿。此前阿里巴巴CEO吴泳铭在财报电话会议中也表示，3800亿元资本开支偏保守，未来可能进一步增加投入。资料显示，阿里云作为AI云市场份额稳居第一的头部云服务厂商，模型能力强、算力布局深厚、客户范围广粘性高，拥有更强定价自主权有望受益于产业提价趋势。

点评：近期海外云厂商集体涨价核心原因为供需失衡，云服务产业过去较长时间处于降价补贴抢占市场的阶段，当前AI驱动需求端爆发，伴随生成式AI及大模型应用加速普及，算力需求高速扩张量级超出当前算力供给能力，上游云厂商加大硬件采购及网络基建投入因而提高价格应对成本压力。对于国内市场，AI时代大模型技术驱动下以阿里云为代表头部云厂商竞争优势凸显，行业集中度大幅提升，竞争格局优化，叠加需求的快速扩张及受限芯片资源的供应紧张、以及国际云市场定价趋势的演变，有望带动国内云服务市场的重新定价，以平衡成本与资源分配，推动行业进入价值导向新阶段。

2、旅游| 据新浪财经1月29日消息，飞猪数据显示，今年春节的节中出游趋势明显，节中入住的酒店预订量同比去年增长71%。摩根大通数据显示，春节假期酒店预售数据稳健，全部四大酒店集团春节预售的周度日均房价均环比/同比增长，亚朵及华住日均房价增长势头尤为强劲，周环比分别涨46%/32%。2026年1季度迄今华住/亚朵酒店数量增长加快，为全年扩张目标奠定良好开端。

点评：国信证券指出，当前酒店板块处于历史周期底部，供给侧龙头从“OCC（入住率）优先”转向“最优RevPAR（每间可售房收入）”策略，华住三季度ADR已率先转正，核心城市连锁化率与集中度提升强化龙头定价权。在供给侧新阶段以及需求政策期权带动下，龙头有望展现业绩弹性，参考历史周期业绩弹性释放高点估值有望实现双击。

3、机器人| 1月29日，北京人形机器人创新中心中试验证平台正式启动，这也是北京首个人形机器人中试验证平台，包括小批量试制线，具身智能机器人生产示范线，具身智能机器人关节生产示范线及专业测试实验室，可实现从核心部件到整机的全链路中试服务覆盖。

点评：东方证券认为，随着人形机器人销量上升，预计人形机器人的价格也将逐渐下降，例如马斯克表示擎天柱成本未来降到2万美元。参考汽车，家电和3C行业的发展，在整机价格性价比提升的过程中，供应商的制造和管理优势非常重要，因此在汽车零部件，工程机械零部件等行业内已经证明过具备优秀制造和管理能力的公司有望获得更高份额。近期马斯克表示特斯拉人形机器人2026年在工业环境部署，2027年向公众销售，机构预计行业将进入产能扩建，而制造和经营能力领先的企业更具投资机会。

4、航天| 据央视新闻1月29日报道，从中国航天科技集团获悉，未来集团将实施商业运载能力提升工程，就是要研制具备国际竞争力的商业运载火箭，实现航班化运输。可重复使用商业火箭方面，形成近地轨道20吨级重复使用状态运载能力，实现重复使用火箭规模化，商业化成熟应用。重型运载火箭方面，完成重型运载火箭研制和相关重复使用试验，具备近地轨道百吨级入轨能力。

点评：东吴证券认为，长期以来，我国商业航天的核心痛点在于"星多箭少"，即海量卫星组网需求受制于极度稀缺的投送能力。步入2026年，行业将迎来技术闭环、订单释放与资本溢价的多重共振。随着长征十号甲，朱雀三号遥二等可回收火箭进入密集首飞期，叠加SpaceX星舰V3于2026Q1的试飞，中国商业航天正进入"加速追赶"的战略快车道，确立了其作为国家级战略新兴产业的独特性。

今日有2只新股申购：

1、电科蓝天：科创板，申购价格9.47元/股，顶格申购市值27.5万元，公司为国内宇航电源领域绝对龙头，产品市场覆盖率超50%，领域覆盖深海至深空。

2、林平发展：沪市，申购价格37.88元/股，顶格申购市值7.5万元，公司为安徽省瓦楞纸和箱板纸生产龙头企业。

再来看上市公司公告精华：

1、江丰电子：拟现金收购凯德石英控制权，股票停牌。

2、恒源煤电：拟以2亿元-2.5亿元回购公司股份。

3、北京利尔：拟定增募资不超过10.34亿元，用于新能源与航空航天用锆基材料项目等。

4、同飞股份：拟定增募资不超12亿元，用于液冷温控项目等。

5、蓝色光标：预计2025年净利润1.8亿元-2.2亿元 同比扭亏为盈。

6、源杰科技：预计2025年净利润1.75亿元-2.05亿元，同比扭亏为盈。

7、江波龙：预计2025年度净利润为12.5亿元至15.5亿元，同比增长150.66%至210.82%。报告期内，存储价格在一季度触底后企稳回升，三季度末因AI服务器需求爆发及原厂产能向企业级产品倾斜，导致供给进一步失衡，存储价格持续上涨。

8、世纪华通：预计2025年净利润55.5亿元-69.8亿元，同比增长357%-475%。公司自2023年开始，已实现收入连续12个季度环比增长、归母净利润连续两年同比增长翻倍以上，不断创下公司的历史新高。

9、固德威：预计2025年净利润1.25亿元-1.62亿元，逆变器及储能电池销量与毛利额显著提升。

10、明阳电路：2025年净利润为7800万元至9500万元，比上年同期增长585.19%-734.52%。

11、北京君正：2025年净利润为3.70亿元-4.03亿元，比上年同期增长1.05%-10.05%。

12、九号公司：2025年净利润为16.70亿元至18.50亿元，同比增加54.04%至70.64%。

13、四川黄金：2025年净利润为4.2亿元-4.8亿元，比上年同期增长69.23%-93.40%。主要系金精矿销售量同比有所增加及黄金价格上涨所致。

14、天齐锂业：预计2025年净利润3.69亿元-5.53亿元，同比扭亏。

15、盛和资源：2025年净利润为7.90亿元至9.10亿元，同比增加281.28%到339.20%。报告期内，稀土市场行情整体上涨，主要产品价格全年销售均价大幅上升，公司优化产销结构、加强成本管控，主要产品销量同比增长，驱动业绩大幅增长。

16、方正证券：2025年净利润为38.60亿元至40.80亿元，同比增长75%到85%。业绩增长主要系财富管理与子公司业务收入同比增加所致。

光线传媒：预计2025年净利润同比增长413.67%-550.65%。

17、生益科技：2025年净利润为32.50亿元至34.50亿元，同比增长87%至98%。公司覆铜板销量同比上升，覆铜板产品营业收入增加，同时持续优化产品结构提升毛利率，推动盈利水平提升。

18、生益电子：2025年净利润为14.31亿元至15.13亿元，同比增加331.03%至355.88%。

19、绿的谐波：2025年净利润为1.15亿元-1.30亿元，同比增长104.74%-131.45%。