AI大厂资本开支指引超预期，同指数规模最大通信ETF华夏（515050）V型翻红，聚焦CPO光模块+PCB算力硬件_休闲娱乐

AI大厂资本开支指引超预期，同指数规模最大通信ETF华夏（515050）V型翻红，聚焦CPO光模块+PCB算力硬件

创始人

2026-02-03 15:37:37

2月3日，A股临近午盘再度拉升， CPO、光通信、光芯片等方向V型上扬。截至11：20，通信ETF华夏(515050)涨0.69%。持仓股方面，天孚通信、信维通信领涨，鹏鼎控股、光库科技等跟涨。

近期海内外科技大厂最新季度业绩密集发布，META2025年Q4财报显示，广告稳健、AI布局加速落地，全年Capex指引超预期。公司25Q4实现营收598.93亿美元，同比增长24%；净利润227.68亿美元，同比增长9%，并预计2026年第一季度收入区间535-565亿美元。25Q4资本开支221.4亿美元(含融资租赁)，同比增长49%，同时公司宣布2026年资本开支将大幅提升至约1150–1350亿美元的区间，同比增长59%-87%，显著高于此前预期，主要用于Meta超级智能实验室和其他核心业务等长期战略布局。公司预计全年总费用也将显著上升，反映在对AI算力与人才的持续投入上。

AI研发，算力为先。中信证券表示，尽管当前AI应用大规模商业化落地能见度仍然不足，但展望未来3-6个月，随着推理端AI应用落地的密集催化叠加训练端模型的持续迭代，算力需求仍有望进一步上行，一旦美股财报季算力需求得到确认，前期压制算力板块情绪与估值的“算力泡沫论”担忧有望得到阶段性缓解，算力产业链或迎来新一轮上涨。

通信ETF华夏(515050)最新规模超80亿元，深度覆盖光模块、通信设备、算力基础设施等领域，CPO+CPB概念股权重合计超76%，位居全市场第一。前五大权重股包含中际旭创、新易盛等光模块龙头，同时覆盖立讯精密、工业富联等算力硬件标的。(A类：008086；C类：008087)

资本开支指引指数公司通信预期华夏模块规模同比增长工业富联天孚通信算力光库科技

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