近日，多家国有银行相继下架五年期大额存单，三年期存款产品利率普遍降至1.5%至1.75%区间，部分中小银行更是直接取消三年期、五年期普通定期存款。

在存款利率持续下行的背景下，一种被称为“新三金”的资产配置方式，即将资金分散投入货币基金、债券基金和黄金ETF，正悄然在年轻群体中兴起。蚂蚁财富平台数据显示，截至2025年4月底，已有超过937万90后、00后在支付宝上配齐了“新三金”。

“新三金”配置：

收益优于单一存款　

所谓“新三金”，并非传统意义上的黄金饰品或金条，而是一种资产配置组合的通俗说法，主要指货币基金（如余额宝等）、债券基金和黄金ETF（交易型开放式指数基金）这三类资产。其核心逻辑是通过分散配置相关性较低的资产，在控制整体波动的同时，争取获得优于单一存款的收益。蚂蚁财富平台数据显示，截至今年4月底，已有937万90后、00后在支付宝上配齐了“新三金”组合。

值得关注的是，在豆瓣“丧心病狂攒钱小组”等年轻人聚集的网络社区中，关于如何配置“新三金”的讨论也日益热烈。“现在我选债基和指数基金，再搭配黄金定投。”一位豆瓣网友分享了自己的配置心得。也有网友坦言，经历过股市波动后，心态转向求稳，“日常花销和备用金占一半，另一半坚持只投低波动的债基、稍微放一些黄金，先保证本金安全。”　　

现象背后：

低利率时代资产配置焦虑　

当前，我国利率环境已进入历史低位。今年5月，国有六大银行开启了第七轮人民币存款挂牌利率调整，活期存款利率进一步降至0.05%，接近“零利率”，一年期定期存款利率也普遍跌破1%关口。

更值得关注的是，中长期存款产品正在陆续“退场”。近日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六家国有大行纷纷下架了五年期大额存单产品，市面上常见的三年期大额存单利率也普遍降至1.5%至1.75%区间。部分股份行、城商行跟进调整，三年期定存利率降至1.75%，有的甚至直接取消了三年期、五年期普通定期存款产品。

在此背景下，今年居民转向投资理财的热情逐渐升温。根据央行发布的金融统计数据报告，2025年10月，住户存款减少了1.34万亿元，而非银行业金融机构存款则增加1.85万亿元。可以看到，资金正从传统储蓄账户流向理财与投资市场。

在此背景下，对于普通居民，尤其是刚开始积累财富的年轻人而言，如何让“钱袋子”保值增值，成为现实的焦虑。　　

趋势研判：

短期调整还是长期变革？　　

面对“新三金”在年轻群体中的快速普及，一个关键问题是：这仅是利率下行期的短期应对，还是标志着理财行为的结构性长期变革？

招联金融首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼在接受南都湾财社记者采访时表示，年轻群体对“新三金”这类投资理财组合的偏好，既有短期因素的影响，也可能是长期结构性变化的开始。董希淼指出，“从观念理念看，年轻群体从依赖存款利息‘躺赚’转向主动寻求多元化资产配置，开始成为共识。”

“伴随低利率时代到来，储户们开始寻找存款替代产品，但当前优质低风险资产较为稀缺。”一位金融业内人士表示，“对于绝大多数人来说，进行非相关性资产配置，比起单一资产，更容易提升收益，同时降低波动风险。”　　

专家建议：

理性配置比盲目跟风更重要　　

尽管“新三金”以稳健、低波动为标签，但专家也提醒，投资理财从来不是“无脑买入”。董希淼为尝试多元配置的年轻人提出了具体建议：“首先要明确自身需求，需评估自己的风险承受能力、投资目标（如购房、结婚）和资金可使用期限，在此基础上进行资产配置。”

对于保守型投资者，他建议可以增加货币基金和纯债基金的比例，例如货币基金占80%以上，债基占10%～20%，黄金可不配或极少配置；而对于进取型投资者，若希望在稳健基础上增强收益，可以适当提高债基和黄金的比例。董希淼特别谈到，投资者应坚持长期投资与投资纪律。“对债基和黄金基金，可长期持有，避免情绪化追涨杀跌。”

蚂蚁财富平台也曾向投资者发出提醒：金价和市场行情有波动，投资者仍需注意理性决策，根据自身风险偏好和投资目标，构建适合自己的“新三金”配置。

“同时，金融机构也需要主动顺应‘新三金’背后的资产配置逻辑，积极开发更智能化、场景化的理财产品与服务，更好地满足年轻人对流动性的高要求。”董希淼补充道。

采写：南都·湾财社记者 罗曼瑜